2022年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 定價銷售5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、根據《發行監管問答——關于首次公開發行股票預先披露等問題》的規定，下列說法正確的是（）。【選擇題】

A.發審會前，發行人及其保薦機構需根據發行監管部門的意見修改已提交的發審會材料和預先披露材料

B.申請主板發行上市公司預先披露材料包括招股說明書（審報稿）、關于公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見、承諾函

C.發行監管部門在發行人預先披露更新前安排初審會

D.保薦機構應在報送上會材料的同時報送預先披露更新材料

正確答案:D

答案解析:A項，發審會前，發行人及其保薦機構無需根據發行監管部門的意見修改已提交的發審會材料和預先披露材料。B項，高級管理人貝的確認意見僅限創業板。C項，發行監管部門在發行人預先披露更新后安排初審會。

2、股票期權可能風險有限但收益無限的情形有（）?！具x擇題】

A.買入看漲期權

B.買入看跌期權

C.賣出看漲期權

D.賣出看跌期權

正確答案:A

答案解析:選項A符合題意：買入看漲期權，最壞的情況是損失期權費，損失有限，但是，如果股票價格越是大于執行價格，則買入看漲期權的收益越大，上不封頂。所以，買入看漲期權風險有限收益無限；選項B不符合題意：買入看跌期權，最好的情況是股價為零，以執行價格賣出股票。最壞的情況是損失期權費。所以，買入看跌期權損失有限、收益也有限；選項C不符合題意：賣出看漲期權，最好的情況是對方不執行期權，或得期權費，收益有限。壞的情況是對方執行期權，需要給付對方股價與執行價格之間的差價，股價越高，損失越大，風險無限。所以，賣出看漲期權風險無限收益有限；選項D不符合題意：賣出看跌期權，最好的情況是股價高于執行價格，對方不執行期權，獲得期權費用。最壞的情況是，股價為零，支付等于執行價格之間的差價給對方。所以，賣出看跌期權風險有限收益風險也有限。

3、 在其他條件不變的情況下，期權期間、期權價格、時間價值三者之間的關系是（）。 【選擇題】

A.期權期間越長，時間價值就越大，期權價格就越高

B.期權期間越長，時間價值就越小，期權價格就越高

C.期權期間越長，時間價值就越小，期權價格就越低

D.期權期間越長，期權價格就越高，而時間價值不變

E.期權期間越長，時間價值就越大，期權價格就越低

正確答案:A

答案解析:選項A正確：在其他條件不變的情況下，期權價格與期權時間價值成正比，期權的時間價值與期權期間成正比。

4、關于“混合式”招標，下列說法錯誤的是（）?！具x擇題】

A.標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債票面利率，低于或等于票面利率的標位，按發行價格承銷

B.高于票面利率一定數量以內的標位，按各中標標位的利率與票面利率折算的價格承銷

C.高于票面利率一定數量以上的標位，全部落標

D.低于發行價格一定數量以內的標位，按各中標標位的價格承銷，低于發行價格一定數量以上的標位，全部落標

正確答案:A

答案解析:選項A說法錯誤：“混合式”招標，標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債票面利率，低于或等于票面利率的標位，按面值承銷。

5、下列關于金融期貨和金融期權的說法正確的是（）。Ⅰ.只有金融期貨期權，沒有金融期權期貨Ⅱ.金融期權的買方只有權利沒有義務，期權的賣方只有義務沒有權利Ⅲ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權的買方盈利是無限的Ⅳ.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權的買方不需要繳納保證金【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權交易中，由于期權購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無限的；相反，期權出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權費，而可能遭受的損失卻是無限的。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正確）