2022年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某公司2007年年初和年末存貨分別為4000萬元和5000萬元，存貨周轉率為4；2008年末存貨比2008年年初減少20%,銷售收入和銷售成本均增長20%，則2008年存貨周轉率為（  ）?！具x擇題】

A.4

B.4.3

C.4.8

D.5.4

E.6

正確答案:C

答案解析:存貨周轉率＝銷售成本/平均存貨，其中平均存貨指資產負債表中期初數與期末數的平均數。本題公司2007年的平均存貨＝(4000+5000) /2=4500 （萬元），存貨周轉率為4，則公司2007年的銷售成本＝平均存貨×存貨周轉率＝4500 × 4= 18000（萬元）。則該公司2008年的存貨周轉率＝18000× (1+20%) [5000+5000× (1-20%)]/2=4.8（次/年）。

2、股票期權，有可能風險有限但收益無限的情形有（）。【選擇題】

A.買入看漲期權

B.買入看跌期權

C.賣出看漲期權

D.賣出看跌期權

正確答案:A

答案解析:選項A正確：買入看漲期權風險有限但收益無限，最大損失為權利金，當市場價格大于損益平衡點時，收益隨著標的物市場價格的上漲而增加；B項，買入看跌期權風險有限收益有限，最大損失為權利金，最大收益為執行價格與權利金的差，C項，賣出看漲期權風險無限但收益有限，最大收益為權利金，損失隨著標的物市場價格的上漲而增加；D項，賣出看跌期權風險有限收益有限，最大收益為權利金，最大損失為執行價格與權利金的差。

3、某上市公司適用25％的所得稅率，2008年上半年合并報表口徑的營業收入為750000萬元、營業成本為500000萬元、營業稅金及附加為50000萬元、銷售費用為50000萬元、管理費用為30000萬元、財務費用為20000萬元、資產減值損失為5000萬元、公允價值變動收益為5000萬元、投資收益為10000萬元、營業外收入為10000萬元、營業外支出為5000萬元，則該上市公司2008年上半年合并報表口徑的營業利潤為（   ）。【選擇題】

A.200000萬元

B.115000萬元

C.110000萬元

D.28750萬元

E.30250萬元

正確答案:C

答案解析:由于營業利潤＝營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用-資產減值損失+公允價值變動收益（-公允價值變動損失）+投資收益（-投資損失），則該上市公司2008年上半年合并報表口徑的營業利潤為： 750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000 + 5000 + 10000=110000（萬元）

4、股份公司的下列資料，股東可以查閱的是（  ）。[2008年真題] Ⅰ.股東名冊  II.股東大會會議記錄  III.董事會會議記錄  IV.監事會會議記錄 V.會計賬簿 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:A

答案解析:《公司法》第九十七條規定，股份公司股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告，對公司的經營提出建議或者質詢。

5、某上市公司發生下列哪些事件時，需要報送臨時報告并予公告？(     )[2008年真題]Ⅰ.對另外一個行業進行大額投資 Ⅱ.一名獨立董事涉嫌犯罪正在接受司法機關調查 Ⅲ.1/3以上的機器季節性停工檢修 Ⅳ.產品季節性提高價格5% Ⅴ.成本上升，預計對公司利潤影響較大【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案:B

答案解析:《證券法》第六十七條規定，發生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件：①公司的經營方針和經營范圍的重大變化，②公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定，③公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響，④公司發生重大債務和未能清償到期重大債務的違約情況，⑤公司發生重大虧損或者重大損失，⑥公司生產經營的外部條件發生的重大變化，⑦公司的董事、1/3以上監事或者經理發生變動，⑧持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化，⑨公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定，⑩涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效， ?公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施，?國務院證券監督管理機構規定的其他事項。III、IV兩項屬于公司的正常生產經營活動，不屬于重大事件。

6、下列財產可以用來出資的是（    ）。[2008年真題]I.質押的存單 II.抵押的房產 III.有限責任公司的股權IV.水面養殖權 V.近海海域使用權 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:《公司法》第二十七條規定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資； 但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。股東不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。I、II兩項屬于設定擔保的財產。 

7、某發行人擬于2008年對同一控制人控制下的其他企業甲、乙、丙、丁進行重組后申請IPO。重組方案和被重組方2007年主要財務數據如下表所示（單位： 億元）。發行人2007年資產總額10億元，營業收入12億，利潤總額3億，與被重組方沒有可抵扣的關聯交易，則（ ）。[2008年真題] Ⅰ.方案一，需要發行人運行1個會計年度后方可進行IPO Ⅱ.方案二，發行人不需要運行1個會計年度，但保薦機構和發行人律師需要將被重組方納入盡職調查范圍并發表相關意見Ⅲ.方案三，發行人需要運行3個會計年度方可IPO。 Ⅳ.方案四，對發行人運行時間沒有要求，但申報財務會計報告須含重組完成后最近一期資產負債表【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:根據《證券期貨法律適用意見第3號》分析如下： III項，被重組方重組的資產總額(18億元×70%=12.6億元）超過重組前發行人相應項目100% (10億元）的，發行人重組后運行1個會計年度后方可申請發行。 I項，被重組方重組的資產總額(12億元）超過重組前發行人相應項目100% (10億元）的，發行人重組后需運行1個會計年度后方可申請發行。 II項，被重組方重組的資產總額(9億元）超過重組前發行人相應項目50%，但不超過100% (10億元）的，發行人不需要運行1個會計年度，但保薦機構和發行人律師需要將被重組方納入盡職調查范圍并發表相關意見。 IV項，被重組方重組的資產總額(4億元）超過重組前發行人相應項目20% (10億元）的，對發行人運行時間沒有要求，但申報財務會計報告須含重組完成后最近1期資產負債表。

8、關于看漲期權：期權價格為5元，行權價10元，市場價12元，下列說法正確的有（   ）。【選擇題】

A.時間價值為7元

B.期權價值與波動成正相關

C.無風險利率上升，看漲期權價值上升，看跌期權價值下降

D.時間價值與到期時間成正相關，時間越長時間價值越大，隨著到期時間的縮短，成線性下降

E.時間價值為5元

正確答案:B

答案解析:AE項，時間價值=權利金-內涵價值=權利金-（市場價-行權價）=5- (12-10) =3（元）,B項,標的物市場價格的波動率越高，期權的價格也應該越高，C項,無風險利率對期權價格的影響，要視當時的經濟環境以及利率變化對標的物的市場價格影響的方向，考慮對期權內涵價值的影響方向及程度，然后綜合對時間價值的影響，得出最終的影響結果，D項,時間價值是"波動的價值”，時間越長，出現波動的可能性越大，時間價值也就越大，但是不一定是成線性相關。

9、發行人在持續督導期間出現下列（   )情形之一的，中國證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。Ⅰ.證券上市當年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符 Ⅱ.公開發行證券上市當年凈利潤比上年下滑50%以上 Ⅲ.首次公開發行股票并上市之日起12個月內控股股東或者實際控制人發生變更Ⅳ.首次公開發行股票并上市之日起12個月內累計50%以上資產或者主營業務發生重組【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》第七十二條，發行人在持續督導期間出現下列情形之一的，中國證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦，情節特別嚴重的，撤銷相關人員的保薦代表人資格：①證券上市當年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符，②公開發行證券上市當年營業利潤比上年下滑50%以上，③首次公開發行股票并上市之日起12個月內控股股東或者實際控制人發生變更， ④首次公開發行股票并上市之日起12個月內累計50%以上資產或者主營業務發生重組，⑤上市公司公開發行新股、可轉換公司債券之日起12個月內累計50%以上資產或者主營業務發生重組，且未在證券發行募集文件中披露，⑥實際盈利低于盈利預測達20%以上；⑦關聯交易顯失公允或者程序違規，涉及金額較大，⑧控股股東、實際控制人或其他關聯方違規占用發行人資源，涉及金額較大，⑨違規為他人提供擔保，涉及金額較大，⑩違規購買或出售資產、借款、委托資產管理等，涉及金額較大，?董事、監事、高級管理人員侵占發行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責任，?違反上市公司規范運作和信息披露等有關法律法規，情節嚴重的；?中國證監會規定的其他情形。

10、上市公司反收購中，董事會下列行為不違反現行法律法規的是（   ）。 [2008年真題]【選擇題】

A.提議修改章程，規定董事任期三年，中途不得更換

B.在協議收購的過渡期內，出售、處理上市公司主要資產

C.認為收購價格偏低，向大股東提出建議拒絕收購

D.向收購人提供財務資助

E.公開發行股份募集資金

正確答案:C

答案解析:A項，公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利，選舉和更換非由職工代表擔任的董事是股份公司股東大會的職權。A項所述行為剝奪了股東和股東大會的職權，違反了《公司法》的規定。 B項，《上市公司收購管理辦法》第八條規定，被收購公司董事會不得利用公司資源向收購人提供任何形式的財務資助，不得損害公司及其股東的合法權益。 DE項，《上市公司收購管理辦法》第五十二條規定，被收購公司不得公開發行股份募集資金，不得進行重大購買、出售資產及重大投資行為或者與收購人及其關聯方進行其他關聯交易，但收購人為挽救陷入危機或者面臨嚴重財務困難的上市公司的情形除外。