2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、假設美元兌澳元的外匯期貨到期日為6個月，當前美元兌澳元匯率為0.9USD/AUD，美國無風險利率為6%，澳大利亞無風險利率為3%，則該外匯期貨合約的理論價格（遠期匯率）為（）?！締芜x題】

A.0.652

B.0.808

C.0.824

D.0.913

正確答案:D

答案解析:遠期匯率為：

2、持有成本理論的基本假設有（）。【多選題】

A.基礎資產賣空無限制

B.借貸利率(無風險利率)相同且維持不變

C.基礎資產可以無限分割

D.在均衡市場上不存在任何套利策略

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論的基本假：（1）借貸利率(無風險利率)相同且維持不變。（2）無信用風險，即無遠期合約的違約風險及期貨合約的保證金結算風險。（3）無稅收和交易成本。（4）基礎資產可以無限分割。（5）基礎資產賣空無限制。（6）期貨和現貨頭寸均持有到期貨合約到期日。

3、在無套利區間中，當期貨的實際價格高于區間上限時，可采?。ǎ┻M行套利?！締芜x題】

A.買入期貨同時賣出現貨

B.買入現貨同時賣出期貨

C.買入現貨同時買入期貨

D.賣出現貨同時賣出期貨

正確答案:B

答案解析:當期貨的實際價格高于區間上限時，可采取正向套利即買入現貨同時賣出期貨進行套利。

4、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為20個指數點，則該合約的無套利區間（）?！究陀^案例題】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正確答案:A

答案解析:3個月后到期的期貨理論價格為：點，則無套利區間為：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，選項A正確。

5、Rho隨標的證券價格單調遞增，對于看跌期權，標的價格越高，利率對期權價值的影響越大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于看漲期權，標的價格越高，利率對期權價值的影響越大。對于看跌期權，標的價格越低，利率對期權價值的影響越大。越是實值（標的價格>行權價）的期權，利率變化對期權價值的影響越大；越是虛值（標的價格<行權價）的期權，利率變化對期權價值的影響越小。