2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、儲備企業的套期保值操作主要分為（）。【多選題】

A.輪出保值

B.輪入保值

C.賣出保值

D.買入保值

正確答案:A、B

答案解析:儲備企業的套期保值操作主要可以分成兩個部分：一個是輪出保值，另一個是輪入保值。

2、假如某國債現券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例為：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。

3、當存在異方差現象時，估計模型參數的適當方法是使用非樣本先驗信息。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:異方差問題的主要處理方法有兩種：加權最小二乘法和改變模型的數學形式。

4、分別對x和y序列作1階差分得Δx和Δy序列，對其進行平穩性檢驗，檢驗結果如下兩表所示，從中可以看出（）?！究陀^案例題】

A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩性時間序列

B.x和y序列均為1階單整序列

C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩性時間序列

D.x和y序列均為0階單整序列

正確答案:A、B

答案解析:從兩表可以看出，Δx和Δy序列的單位根檢驗統計量值分別約為-3.5586和-2.7080，均大于1%顯著性水平下的臨界值-3.6171，小于10%顯著性水平下的臨界值-2.6092，表明1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩性時間序列，即x和y序列均為1階單整序列。選項AB正確。

5、A、B雙方達成名義本金為2500萬美元的互換協議。A方每年支付固定的利率為8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），從B方獲得浮動利率Libor+30bps。當前，6個月的Libor為7.35%，則A方的凈支付是（）萬美元。【單選題】

A.8

B.9

C.10

D.11

正確答案:A

答案解析:A方支付固定利率，收浮動利率，因此A方的凈支付為：[8.29%-（7.35%+0.30%）]×2500×180/360=8萬美元。

6、該國債在180天內付息的現值是（）元?！究陀^案例題】

A.1.56

B.2.94

C.1.47

D.2.91

正確答案:C

答案解析:國債面值100元，息票率3%，半年付息為：100×3%×6/12=1.5元，下次付息為122天后，則付息的貼現為：。

7、有一個上證50ETF看漲期權，行權價為1.9元/份，期權價格為0.073元/份，還有6個月到期，此時，上證50ETF價格為1.8元/份，無風險利率為3.5%，上證ETF波動率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價格變為1.810元/份，則期權理論價格將變化為（）元/份?！締芜x題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權利金=原權利金+Delta×標的證券價格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。

8、美國勞工部勞動統計局一般在每月第（）個星期五發布非農就業數據?！締芜x題】

A.1

B.2

C.3

D.4

正確答案:A

答案解析:美國勞工部勞動統計局每月發布的“非農就業”數據也是重要的經濟數據之一。非農就業數據一般在每月第1個星期五發布。

9、對于信用違約聯結票據，下列說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.相比保本型信用違約聯結票據，可贖回類的信用違約聯結票據其投資風險更高

B.可贖回類的信用違約聯結票據內嵌的是一個看漲期權，票據投資者是期權的賣方

C.首次違約類信用聯結票據以一個信用資產組合為標的，該產品比標準信用違約聯結票據的風險更低 

D.信用違約聯結票據的發行人承擔的信用風險非常小，因為有投資者的全額現金擔保

正確答案:C

答案解析:信用聯結票據是在資產證券化中，發起人的債權債務未轉移給SPV時，由SPV發行信用聯結票據，使用發行票據獲得資金購買高質量低風險證券，所得收益用于支付票據本息，剩余部分用來分散債務人違約而使發起人承擔的信用風險。資產組合中，出現首次違約的風險高于任意單個資產出現違約的風險。選項C不正確。

10、關于無套利定價理論的說法，正確的是（）。【單選題】

A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益

B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益

C.在均衡市場上，不存在任何套利機會

D.在有效的金融市場上，存在套利的機會

正確答案:C

答案解析:無套利定價理論被用在均衡市場上不存在任何套利策略（機會）的金融資產定價。其基本思想是，在有效的金融市場上，任何一項金融資產的定價，應當使得利用該項金融資產進行套利的機會不復存在。選項C正確。