2023年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關于資產評估方法的采用正確的是（ ）。 Ⅰ.對某非上市公司40％的股權，采用現金流量折現的方法評估 Ⅱ.對沒有市場價格的某機器設備，采用重置成本法評估Ⅲ.某區域房地產交易活躍，對其中的50畝土地，采用市場法評估Ⅳ.在評估某企業的流動資產時，以該企業的應收賬款的賬面值直接確定為評估值【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:資產評估的基本方法有三種：市場法、成本法和收益法。其中，市場法是利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格，經過直接比較或類比分析以估測資產價值的各種評估技術方法的總稱。應用市場法進行資產評估，必須具備以下前提條件：①要有一個活躍的公開市場，②公開市場上要有可比的資產及其交易活動。收益法是指通過估測被評估資產未來預期收益的現值，來判斷資產價值的各種評估方法的總稱。收益法應用必須具備以下條件：①被評估資產的未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量，②資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量，③被評估資產預期獲利年限可以預測。成本法是指在評估資產時首先估測被評估資產的重置成本，然后估測被評估資產業已存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產價值的各種評估方法的總稱。采用成本法評估資產具備的前提條件是：①被評估資產處于繼續使用狀態或被假定處于繼續使用狀態； ②具備可利用的歷史資料（特別注意二者的可比性）；③形成資產價值的耗費是必須的。

2、重污染行業的生產經營公司申請首次公開發行股票時，在下列哪些情況下，其申請文件中應當提供國家環保總局的核查意見？(      )[2008年真題]Ⅰ.公司從事省內煤炭生產，子公司從事火力發電Ⅱ.公司省內從事鋁制品生產，分公司從事電解鋁生產 Ⅲ.公司跨省從事化工行業生產 Ⅳ.公司省內從事鋼鐵生產【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:國家環境保護總局制定的《關于對申請上市的企業和申請再融資的上市企業進行環境保護核查的規定》（環[2003] 101號）第一條規定，上市公司環境保護核查的對象包括重污染行業申請上市的企業，申請再融資的上市企業，再融資募集資金投資于重污染行業。重污染行業暫定為：冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發酵、紡織、制革和采礦業。而《關于重污染行業生產經營公司IPO申請申報文件的通知》（中國證券監督管理委員會發行監管函[2008] 6號）規定，從事火力發電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業和跨省從事環發[2003]101號文件所列其他重污染業生產經營公司首發申請首次公開發行股票的，申請文件中應當提供國家環保總局的核查意見，未取得相關意見的，不受理申請。

3、某外國投資者擬對上市公司進行戰略投資，下列說法正確的是（   ）。[2008年真題]Ⅰ.3年內不轉讓取得的上市公司A股股份Ⅱ.其境外實有資產總額為1. 5億美元，其母公司管理的境外實有資產總額為4億美元 Ⅲ.通過上市公司定向發行方式進行戰略投資的，在取得商務部就其對上市公司進行戰略投資的原則批復函后，由其向中國證監會報送定向發行申請文件， 中國證監會依法予以核準Ⅳ.通過協議轉讓方式進行戰略投資的，在取得商務部就其對上市公司進行戰略投資的批準后，由其向中國證監會報送上市公司收購報告書及相關文件，經中國證監會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉讓確認手續、向證券登記結算機構申請辦理登記過戶手續【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:A

答案解析:根據《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》的規定，III項，通過上市公司定向發行方式進行戰略投資的，在取得商務部就投資者對上市公司進行戰略投資的原則批復函后，上市公司向中國證監會報送定向發行申請文件，中國證監會依法予以核準，IV項，通過協議轉讓方式進行戰略投資的，投資者參股上市公司的，獲得批準后向證券交易所辦理股份轉讓確認手續、向證券登記結算機構申請辦理登記過戶手續，并報中國證監會備案，投資者擬通過協議轉讓方式構成對上市公司的實際控制，獲得批準后，向中國證監會報送上市公司收購報告書及相關文件，經中國證監會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉讓確認手續、向證券登記結算機構申請辦理登記過戶手續。

4、下列哪些情況屬于公開發行證券或變相公開發行證券？(    )[2008年真題]Ⅰ.向不特定對象發行，結果150人認購 Ⅱ.向特定對象發行，結果201人認購 Ⅲ.通過報刊等廣告發行 Ⅳ.某股東將所持股權轉讓給200人，轉讓后公司股東達到300人【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:根據《證券法》第十條，發行人有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券的，②向特定對象發行證券累計超過200人的，③法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《國務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》（國辦發〔2006] 99號）第三條規定：①嚴禁擅自公開發行股票。向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票后，股東累計超過200人的，為公開發行，應依法報經證監會核準。未經核準擅自發行的，屬于非法發行股票。②嚴禁變相公開發行股票。向特定對象發行股票后股東累計不超過200人的，為非公開發行。非公開發行股票及其股權轉讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網絡、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發行。嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。

5、下列關于金融期貨和金融期權的說法正確的是（  ）。 Ⅰ.只有金融期貨期權，沒有金融期權期貨 Ⅱ.金融期權的買方只有權利沒有義務，期權的賣方只有義務沒有權利Ⅲ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權的買方盈利是無限的 Ⅳ.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權的買方不需要繳納保證金【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:III項，看漲期權的買方盈利是無限的，看跌期權的買方盈利是有限的最大盈利為x-p，x為執行價格，P為看跌期權的權利金。

6、以下關于優先股的說法正確的有（   ）。Ⅰ.股利支付率固定 Ⅱ.與普通股享有相同的權利 III.分配剩余財產時享有優先受償權 IV.優先分配股利【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:I項，《優先股試點管理辦法》第十六條規定，公司章程中規定優先股采用固定股息率的，可以在優先股存續期內采取相同的固定股息率，或明確每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，公司章程中規定優先股采用浮動股息率的，應當明確優先股存續期內票面股息率的計算方法。第二十八條規定，上市公司公開發行優先股應當在公司章程中規定以下事項：（一）采取固定股息率，（二）公開發行的優先股股息率不變，非公開發行的優先股可采用浮動股息率；II、III、IV三項，優先股與普通股享受的權利不同，主要表現為股息分派優先，剩余資產分配優先，一般無表決權。

7、上市公司應當在董事會作出重大資產重組決議后的次一工作日至少披露下列哪些文件？( )[2008年真題] Ⅰ.上市公司重大資產重組預案 Ⅱ.董事會決議 Ⅲ.獨立董事的意見  Ⅳ.財務顧問報告 V.法律意見書【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

正確答案:A

答案解析:IV項應為獨立財務顧問報告。根據《上市公司重大資產重組管理辦法》第二十條，上市公司應當在董事會作出重大資產重組決議后的次一工作日至少披露下列文件，同時抄報上市公司所在地的中國證監會派出機構：①董事會決議及獨立董事的意見，②上市公司重大資產重組預案。本次重組的重大資產重組報告書、獨立財務顧問報告、法律意見書以及重組涉及的審計報告、資產評估報告和經審核的盈利預測報告最遲應當與召開股東大會的通知同時公告。

8、某公司2007年未經審計總資產10億元，凈資產5億元，凈利潤3000萬元，注冊會計師確定的財務報表層次的重要性水平500萬元，2007年10月銷售的一批產品于2008年2月因質量問題退回，影響損益3600萬元，除此之外，注冊會計師未發現公司違反會計準則和相關會計制度規定的情況，審計范圍也未受到限制，則 (   ）。【選擇題】

A.注冊會計師無需調整2007年報表，在附注披露銷售退回情況，出具標準審計報告

B.注冊會計師無需調整2007年報表，在附注披露銷售退回情況，出具帶強調事項段的無保留意見的審計報告

C.注冊會計師要求調整2007年報表，如公司未調整，出具否定意見的審計報告

D.注冊會計師要求調整2007年報表，如公司未調整，出具無法表示意見的審計

E.注冊會計師要求調整2007年報表，如公司未調整，拒絕表示意見

正確答案:B

答案解析:根據《中國注冊會計師審計準則第1501號一一審計報告》第十七條、第十八條、《中國注冊會計師審計準則第1502號一一非標準審計報告》第三條、第六條。當注冊會計師出具的無保留意見的審計報告不附加說明段、強調事項段或任何修飾性生用語時，該報告稱為標準審計報告。非標準審計報告，是指標準審計報告以外的其他審計報告，包括帶強調事項段的無保留意見的審計報告和非無保留意見的審計報告。如果認為財務報表符合下列所有條件， 注冊會計師應當出具無保留意見的審計報告：①財務報表已經按照適用的會計準則和相關會計制度的規定編制，在所有重大方面公允反映了被審計單位的財務狀況、經營成果和現金流量，②注冊會計師已經按照中國注冊會計師審計準則的規定計劃和實施審計工作，在審計過程中未受到限制。當存在可能導致對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況、但不影響已發表的審計意見時，注冊會計師應當在審計意見段之后增加強調事項段對此予以強調。本題對2007年財務報表，注冊會計師未發現公司違反會計準則和相關會計制度規定的情況，審計范圍也未受到限制，符合出具無保留意見的條件。但公司2007年一年凈利潤只有3000萬元，2008年2月一次性銷售退回影響損益3600萬元，屬于可能導致對2008年持續經營能力產生重大疑慮的事項，應在審計意見段之后增加強調段對該重大事項予以說明。

9、關于保薦代表人問核程序，以下說法正確的有（ ）。 Ⅰ.如保薦代表人獨立走訪存在困難，可以和其他中介機構一起共同核查，并出具聯合核查意見Ⅱ.對于發行人重要子公司屬于污染行業的，保薦代表人應親自到現場調查，不應僅以主管環保部門的環保核查意見為依據 Ⅲ.關于訴訟事項，保薦代表人應親自到法院、仲裁機構進行調查Ⅳ.關于銀行存款和貨幣資金收支情況，保薦代表人應抽查憑證資料并發函向銀行函證【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:I項，保薦機構應當根據《保薦人盡職調查工作準則》的有關規定對核查事項進行獨立核查。保薦機構可以采取走訪、訪談、查閱有關資料等方式進行核查，如果獨立走訪存在困難的，可以在發行人或其他中介機構的配合下進行核查，但保薦機構應當獨立出具核查意見，并將核查過程資料存入盡職調查工作底稿。II、III、IV三項中，保薦代表人的具體核查方式如下表所示。

10、公司債券受托管理人應當履行下列哪些職責？( )[2008年真題]Ⅰ.持續關注公司和保證人的資信狀況，出現可能影響債券持有人重大權益的事項時，召集債券持有人會議 Ⅱ.公司為債券設定擔保的，債券受托管理協議應當約定擔保財產為信托財產，債券受托管理人應在債券發行前取得擔保的權利證明或其他有關文件，并在擔保期間妥善保管 Ⅲ.在債券持續期內勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務 Ⅳ.預計公司不能償還債務時，要求公司追加擔保，或者依法申請法定機關采取財產保全措施【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:《公司債券發行與交易管理辦法》第五十條規定，公開發行公司債券的受托管理人應當履行下列職責： （一）持續關注發行人和保證人的資信狀況、擔保物狀況、增信措施及償債保障措施的實施情況，出現可能影響債券持有人重大權益的事項時，召集債券持有人會議； （二）在債券存續期內監督發行人募集資金的使用情況； （三）對發行人的償債能力和增信措施的有效性進行全面調查和持續關注，并至少每年向市場公告一次受托管理事務報告；（四）在債券存續期內持續督導發行人履行信息披露義務；（五）預計發行人不能償還債務時，要求發行人追加擔保，并可以依法申請法定機關采取財產保全措施； （六）在債券存續期內勤勉處理債券持有人與發行人之間的談判或者訴訟事務；（七）發行人為債券設定擔保的，債券受托管理協議可以約定擔保財產為信托財產，債券受托管理人應在債券發行前或債券募集說明書約定的時間內取得擔保的權利證明或其他有關文件，并在擔保期間妥善保管； （八）發行人不能償還債務時，可以接受全部或部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產的法律程序。