2022年證券投資顧問考試《證券投資顧問業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、有A、B、C三種投資產品，選擇兩個產品構建組合，AB、AC、BC組合其收益相關系數分別是0.1、0.8、-0.8 ,則下列說法正確的是（）。Ⅰ.BC組合是風險最佳對沖組合Ⅱ.AC組合風險最大Ⅲ.AB組合風險最?、?AC組合風險最分散【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項B正確：類似風險組合，負相關說明兩者風險相抵，組合最佳。正相關的數字越大，組合風險越大。相關系數為-1，表明完全對沖，風險分散效果好。相關系數為1表明完全相關，風險組合很大。因此，ＡＣ組合風險最大（Ⅱ項正確），BC組合是風險最佳對沖組合（Ⅰ項正確）。

2、在現金流量分析的過程中，第一個分析的是（）?！具x擇題】

A.投資活動現金流

B.融資活動的現金流

C.經營活動的現金流

D.貸款活動的現金流

正確答案:C

答案解析:選項C正確：現金流量分析過程：經營性現金流—投資活動的現金流—融資活動的現金流。

3、蒙特卡洛模擬法的優點包括（）。Ⅰ.是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及"肥尾"問題Ⅱ.產生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅲ.可以通過設罝消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地做出反應Ⅳ.計算量很大，且準確性的提高速度很慢【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項B正確：Ⅳ項，“計算量很大，且準確性的提高速度很慢”屬于蒙特卡洛模擬法的缺點。

4、如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項目為（）?！具x擇題】

A.債務賬面價值

B.已承諾未提取金額

C.已提取金額

D.賬務內在價值

正確答案:A

答案解析:選項A正確：違約風險暴露是指債務人違約時的預期表內表外項目暴露總和。如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項目為債務賬面價值，對于表外項目為表外項目已提取金額+信用轉換系數*已承諾未提取金額。

5、在市場風險的分析中，久期也稱為（）?！具x擇題】

A.持續期

B.缺口期

C.風險控制期

D.檢驗期

正確答案:A

答案解析:選項A正確：久期也稱持續期，是指以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然后進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值。