2022年證券投資顧問考試《證券投資顧問業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、下列屬于非系統性風險的有（）。Ⅰ.信用風險Ⅱ.操作風險Ⅲ.合規風險Ⅳ.市場風險【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A正確：非系統風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。如信用風險、操作風險、合規風險等。市場風險屬于系統性風險。

2、風險預警的第一個程序是（）?！具x擇題】

A.風險分析

B.后評價

C.風險處置

D.信用信息的收集和傳遞

正確答案:D

答案解析:選項D正確：風險預警的程序是：信用信息的收集和傳遞→風險分析→風險處置→后評價。

3、下列關于抵押貸款（按揭）的說法，正確的是（）。Ⅰ.抵押貸款(按揭）通常是一種相對信用貸款期限較短、貸款金額較低、利率較高的貸款形式Ⅱ.借款人不履行債務償還貸款時，銀行有權以抵押物折價或者以拍賣、變賣抵押物的價款優先受償Ⅲ.用于申請抵押貸款的抵押物（財產）抵押后，可以再次抵押Ⅳ.抵押權與其擔保的債權同時存在，債權消滅的，抵押權也消滅【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:選項C正確：Ⅰ項，抵押貸款(按揭）通常是一種相對信用貸款期限較長、貸款金額較高、利率較低的貸款形式。

4、關于久期公式的理解錯誤的是（）?！具x擇題】

A.收益率與價格反向變動

B.價格變動的程度與久期的長短有關

C.久期越長，價格的變動幅度越大

D.久期公式中的D為修正久期

正確答案:D

答案解析:選項D理解錯誤：久期公式為?P=-P*D*?y/（l+y），式中，P代表當前價格；?P代表價格的變動幅度；y代表收益率；?y代表收益率的變動幅度；D為麥考利久期；選項A理解正確：收益率與價格的反向變動就是指?y與?P的正負號變化，當?y為正時，右邊因為有負號，所以?P為負，兩者符號相反，呈反向變動；選項B理解正確：D的大小是?P的一個決定因素，因此價格變動程度與久期長短有關；選項C理解正確：久期越長，即當D變大時，?P的絕對數值也變大，這里只提到價格變動幅度，即?P的絕對數值，沒有考慮正負方向變化。

5、缺口分析的局限性包括（）。 Ⅰ．未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險Ⅱ．忽略了同一時間段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異 Ⅲ．未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險 Ⅳ．大多數缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響 Ⅴ．考慮了利率變動對銀行經濟價值的影響【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：缺口分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險；（Ⅲ項錯誤）缺口分析主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級的、粗略的利率風險計量方法。（Ⅴ項錯誤）