2022年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某上市公司擬于2008年3月9日召開董事會，審議關于發行分離交易的可轉換公司債券的議案。該上市公司2007年底凈資產30億元，中期票據余額為10億元， 短期融資券余額為2億元。則下列說法正確的是（  ）。[2008年真題〕【選擇題】

a.本次債券發行的最大額度為8億元

b.本次債券發行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過8億

c.本次發行可不提供擔保

d.本次發行可不進行資信評估

e.本次發行可不通過董事會議案即發行

正確答案:c

答案解析:根據《上市公司證券發行管理辦法》第二十七條規定，發行分離交易的可轉換公司債券，發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%,預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額。而企業自身發行債券的累計余額，包括各種一年期及以上的債權性有價證券，不包括短期融資券。則本次債券發行的最大額度為2億元（30 × 40%－ 10)，本次債券發行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過2億元。 另外，《上市公司證券發行管理辦法》第二十條規定，公開發行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元的公司除外。即本次發行可不提供擔保，但應當委托具有資格的資信評級機構進行信用評級和跟蹤評級。

2、下列關于資產評估方法的采用正確的是（ ）。 ⅰ.對某非上市公司40％的股權，采用現金流量折現的方法評估 ⅱ.對沒有市場價格的某機器設備，采用重置成本法評估ⅲ.某區域房地產交易活躍，對其中的50畝土地，采用市場法評估ⅳ.在評估某企業的流動資產時，以該企業的應收賬款的賬面值直接確定為評估值【組合型選擇題】

a.ⅰ、ⅱ、ⅲ

b.ⅰ、ⅱ、ⅳ

c.ⅰ、ⅲ、ⅳ

d.ⅱ、ⅲ、ⅳ

e.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ

正確答案:a

答案解析:資產評估的基本方法有三種：市場法、成本法和收益法。其中，市場法是利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格，經過直接比較或類比分析以估測資產價值的各種評估技術方法的總稱。應用市場法進行資產評估，必須具備以下前提條件：①要有一個活躍的公開市場，②公開市場上要有可比的資產及其交易活動。收益法是指通過估測被評估資產未來預期收益的現值，來判斷資產價值的各種評估方法的總稱。收益法應用必須具備以下條件：①被評估資產的未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量，②資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量，③被評估資產預期獲利年限可以預測。成本法是指在評估資產時首先估測被評估資產的重置成本，然后估測被評估資產業已存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產價值的各種評估方法的總稱。采用成本法評估資產具備的前提條件是：①被評估資產處于繼續使用狀態或被假定處于繼續使用狀態； ②具備可利用的歷史資料（特別注意二者的可比性）；③形成資產價值的耗費是必須的。

3、期貨套期保值不能完全規避的風險是（   ）?！具x擇題】

a.多頭風險

b.空頭風險

c.基差風險

d.對沖風險

e.價格風險

正確答案:c

答案解析:期貨套期保值的實質是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險，不能完全規避基差風險。

4、下列上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票的情況符合規定的是（ ）。[2008年真題]Ⅰ.于8月5日買入股票，上市公司于9月10日公告季度報告 Ⅱ.于9月5日買入股票，上市公司于9月18日公告業績快報，于10月7日公告季度報告 Ⅲ.上市公司于8月21日披露重大事件，于8月22日買入Ⅳ.上市公司于9月1日起籌劃重大資產重組，于披露重大資產重組事項前45天賣出股票【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:根據《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》第十一條和第十三條規定，上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份發生變動的，應當自該事實發生之日起2個交易日內，向上市公司報告并由上市公司在證券交易所網站進行公告。上市公司董事、監事和高級管理人員在下列期間不得買賣本公司股票：①上市公司定期報告公告前30日內，②上市公司業績預告、業績快報公告前10日內，③自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或在決策過程中，至依法披露后2個交易日內；④證券交易所規定的其他期間。

5、某上市公司總股本1億股，控股股東甲持有4000萬股，現進行配股，擬配售股份數量為本次配售股份前股本總額的30%，下列說法正確的是 （   ）。[2008年真題]Ⅰ.控股股東甲至少應認購300萬股，否則將導致本次配股失敗 Ⅱ.除控股股東甲承諾認購的股份外，承銷商可以包銷方式承銷其余股份 Ⅲ.控股股東甲承諾認購500萬，實際認購400萬，其他股東足額認購，最終配售數量達到73%，則本次配售成功 Ⅳ.本次配股發行對象為股權登記日收市后登記在冊的全體股東【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:D

答案解析:II項，承銷商應采用《證券法》規定的代銷方式發行。III項，控股股東甲不履行認配股份的承諾，為發行失敗。I項，該上市公司總股本1億股，擬配售股份數量為本次配售股份前股本總額的30%,即為3000萬股。為避免發行失敗，原股東認購股票的數量應不低于擬配售數量的70%,即2100萬股。原來控股股東甲持有4000萬股，其他股東合計共6000萬股，則其他股東最多可認購1800萬股[3000萬股×6000萬股/1億股）]，因此控股股東甲至少需要承諾認購300萬股(2100萬股﹣1800萬股）。IV項，根據《上市公司章程指引》第三十一條，公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。

6、發起人的責任有（   ）。[2009年真題]Ⅰ.股份有限公司發起人承擔公司籌辦事務 Ⅱ.公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的30％ Ⅲ.發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會Ⅳ.以發起設立方式設立股份有限公司的，發起人應當書面認足公司章程規定其認購的股份，股份有限公司成立后，發起人未按照公司章程的規定繳足出資的，應當補繳，其他發起人承擔連帶責任V.股份有限公司成立后，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應當由交付該出資的發起人補足其差額，其他發起人承擔連帶責任【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:II項，2013年修訂的《公司法》已刪除了對首次出資額的限制規定。I項，參見第八十條第一款規定。III項，第八十三條第三款規定，發起人認足公司章程規定的出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由依法設定的驗資機構出具的驗資證明以及法律、行政法規規定的其他文件，申請設立登記。IV項，參見第八十三條第一款規定。V項，參見第九十三條第二款規定。

7、關于看漲期權：期權價格為5元，行權價10元，市場價12元，下列說法正確的有（   ）?！具x擇題】

A.時間價值為7元

B.期權價值與波動成正相關

C.無風險利率上升，看漲期權價值上升，看跌期權價值下降

D.時間價值與到期時間成正相關，時間越長時間價值越大，隨著到期時間的縮短，成線性下降

E.時間價值為5元

正確答案:B

答案解析:AE項，時間價值=權利金-內涵價值=權利金-（市場價-行權價）=5- (12-10) =3（元）,B項,標的物市場價格的波動率越高，期權的價格也應該越高，C項,無風險利率對期權價格的影響，要視當時的經濟環境以及利率變化對標的物的市場價格影響的方向，考慮對期權內涵價值的影響方向及程度，然后綜合對時間價值的影響，得出最終的影響結果，D項,時間價值是"波動的價值”，時間越長，出現波動的可能性越大，時間價值也就越大，但是不一定是成線性相關。

8、甲某擬任某上市公司獨立董事，以下構成其任職障礙的是（）。[2008年真題〕 【選擇題】

A.由控股股東提名

B.其妻子的弟弟在上市公司某子公司擔任職務

C.一年前為上市公司提供咨詢服務

D.持有上市公司100股股票

E.間接持有上市公司已發行股份7%以上

正確答案:B

答案解析:根據《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》第三條，獨立董事必須具有獨立性，下列人員不得擔任獨立董事：①在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其直系親屬、主要社會關系（直系親屬是指配偶、父母、子女等，主要社會關系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等），②直接或間接持有上市公司已發行股份1%上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬，③在直接或間接持有上市公司已發行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬，④最近一年內曾經具有前三項所列舉情形的人員，⑤為上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員，⑥公司章程規定的其他人員，⑦中國證監會認定的其他人員。C項，甲某雖然一年前曾提供咨詢服務，但現在并未提供，因而不影響其擔任獨立董事。

9、首次公開發行股票時，主承銷商在詢價時向詢價對象提供的投資價值研究報告可由下列哪些人員撰寫？（）[2008年真題]Ⅰ.主承銷商的研究人員Ⅱ.分銷商的研究人員Ⅲ.保薦人的研究人員Ⅳ.獨立第三方研究機構的研究人員【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:主承銷商應當在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。投資價值研究報告應當由承銷商的研究人員獨立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團以外的機構撰寫的投資價值研究報告。又在同次發行證券時，保薦人一定是主承銷商之一，但主承銷商不一定是保薦人。即承銷團成員，包括主承銷商、副主承銷商、分銷商都可以撰寫投資價值研究報告，但承銷團以外的機構不能撰寫投資價值研究報告。

10、下列屬于上市公司信息披露義務人的是( ) 。[2008年真題] I.董事會 II.控股股東 III.轉讓上市公司6%股份的股東 IV.購買上市公司3%股份的股東 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:根據《上市公司信息披露管理辦法》的規定，信息披露義務人不僅包括上市公司、發行人，還包括股東、實際控制人和收購人，同時還包括公司的董事、監事、高級管理人員及與信息披露相關的市場各方，以及為信息披露事宜出具專項文件的證券服務機構、保薦人及其從業人員，利用或可能利用上市公司內幕信息進行交易的機構和個人，散布傳播虛假信息的機構和個人。I項，董事會不是信息披露義務人。 IV項，持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化的，應當主動告知上市公司董事會，并配合上市公司履行信息披露義務，通過接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實際控制人，應當及時將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務。