- 單選題某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。交易者認為存在期現套利機會，在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約，交易者采用該策略將( )港元。（1點50港元）
- A 、損失7600
- B 、盈利3800
- C 、損失3800
- D 、盈利7600
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參考答案【正確答案：B】
將港元換算為指數點， 75萬/50=15000點，5000港元/50=100點；
75萬港元3個月的資金占用成本為：15000×6%×3/12=225點；1個月后獲得可獲得2個月本利和為：100+100×6%×2/12=101點。
股指期貨理論價格=現貨價格+資金占用成本-利息收入=15000+225-101=15124點。
15200>15124實際期價高于理論價格，即高估，買入股指現貨，同時賣出股指期貨套利會盈利。盈利為（15200-15124）×1×50= 3800港元。
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- A 、在買進該股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約
- B 、在賣出該股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約
- C 、在賣出該股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約
- D 、在買進該股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約
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- A 、15124
- B 、15225
- C 、15326
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- A 、15124
- B 、15225
- C 、15326
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