參考答案

【正確答案：C】

可以看出，上述的場外期權合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權，由于金融機構當前的風險暴露就是價值1150萬元的期權合約，主要的風險因子是銅期貨價格、銅期貨價格的波動率和金融機構的投融資利率等。根據Black-Scholes期權定價公式，用敏感性分析的方法，可以得出期權的Delta，即：Delta=5000×0.5051=2525.5元。即銅期貨價格在當前的水平上漲了1元，合約的價值將會提高約2525.5元，相當于金融機構的或有債務提高了2525.5元。