2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、以下對國債期貨行情走勢利好的有（）?！径噙x題】

A.最新公布的數據顯示，上個月的CPI同比增長2.2%，低于市場預期

B.上個月官方制造業PMI為52.3，高于市場預期

C.周二央行在公開市場上投放了2000億資金，向市場注入了較大的流動性

D.上個月規模以上工業增加值同比增長10.9%，環比和同比均出現回落 

正確答案:A、C、D

答案解析:CPI反映居民家庭所購買的消費品和服務項目價格水平變動情況的宏觀經濟指標。CPI越高，國債利率上升，價格下跌，當CPI低于預期，利率下降，國債價格上漲，利好。A正確；PMI采購經理指數，是最重要的經濟先行指標，涵蓋生產與流通、制造業與非制造業等領域。當PMI大于50%時，說明經濟在發展和擴張，當PMI小于50%時，說明經濟在衰退和蕭條。PMI越高，預期經濟發展加快，市場上資金流動速度加快，市場上流動資金數量增加，政府推行寬松政策，所發行的國債數量將會減少，國債的票面利率降低，收益率減少。利空國債。B錯誤；央行注入資金，流動性充裕，利率下降，利好國債。C正確；實體經濟衰退，利率下降，利好國債。D正確。選項ACD正確。

2、假設檢驗的拒絕域是（）。【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:當總體服從正態分布，總體方差未知時，構造t統計量：當時，拒絕原假設。所以原假設的拒絕域為：選項C正確。

3、若到期日，C1901收盤價為1785元/噸，則該合作社可以獲得保險公司賠付金額為（）萬元。【客觀案例題】

A.17

B.16

C.5

D.14

正確答案:C

答案解析:該保險產品的承保目標價格為1800元/噸，若到期日收盤價為1785元/噸，則該合作社可以獲得賠付金額（1800-1785-10）×10000=5萬元。選項C正確。

4、在利率互換交易中，固定利率的支付者為互換賣方，固定利率的收取者為互換買方。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而將固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。

5、表中價格的季節性最差的期貨品種是（）?！究陀^案例題】

A.紐約原油

B.倫銅

C.日膠

D.CBOT大豆

正確答案:B

答案解析:通過表中AP和RP可以判斷品種的季節性是否明顯。表中倫銅的AP和RP波動最小，相對來說，倫銅的季節性偏弱。選項B正確。

6、在模型的測試參數設置中，測試結果對未來市場適用性的決定性要素是（）?！径噙x題】

A.測試品種的流動性

B.測試的品種數量

C.測試的時間跨度

D.交易成本費率設置

正確答案:B、C、D

答案解析:模型測試結果對未來市場的適用性決定性要素是：（1）測試的品種數量；（2）測試的時間跨度；（3）交易成本費率設置。

7、該證券經理需要（）份標的資產?！究陀^案例題】

A.買入36.38

B.賣出 36.38

C.買入 41.25

D.賣出 41.25

正確答案:D

答案解析:給定證券組合的Delta為：-100×0.6+60×1=0，Gamma為：-100×1.5+60×0=-150；Vega為：-100×1.2+60×0=-120；假設需要X份期權A和Y份期權B可以實現原給定證券組合的 Gamma中性和Vega中性，則應有：-150+X×2+Y×0.8=0 ( Gamma中性）；-120+X×1.5+Y×1=0 (Vega 中性）解得：X=67.5；Y=18.75。因此需要買入67.5份期權A和18.75份期權B來實現證券組合的Gamma和Vega中性。在證券組合實現新的Gamma和Vega中性后，證券組合的Delta值變為：67.5×0.5+18.75×0.4=41.25。因此，需要賣出41.25份標的資產來讓組合重新變為Delta中性。選項D正確。

8、跨式期權的多頭由行權價格相同的普通看漲期權多頭和看跌期權多頭構成，無論標的資產價格上漲還是下跌，都帶來正的收益。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:跨式期權的多頭由行權價格相同的普通看漲期權多頭和看跌期權多頭構成，無論標的資產價格上漲還是下跌，都帶來正的收益。這就是“雙贏結構”名字的由來。

9、實體企業恰當的利用金融衍生品進行庫存管理，有利于（）?！径噙x題】

A.獲取套利收益

B.節約資金占用

C.擴大市場份額

D.盤活庫存資產

正確答案:A、B、D

答案解析:實體企業恰當的利用金融衍生品進行庫存管理，有利于節約資金占用、獲取套利收益和盤活庫存資產。選項ABD正確。

10、該國債的遠期價格為（）元?！究陀^案例題】

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51

正確答案:A

答案解析:該國債全價為：98.36+3×60/（60+122）=99.35元；該國債在270天內付息的現值為：=2.92元；則該國債的遠期理論價格為：。