2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、傳統的敏感性分析采用非線性近似研究風險因子的變化對金融產品價值的影響。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:傳統的敏感性分析只能采用線性近似，假設風險因子的微小變化與金融產品價值的變化呈線性關系，無法捕捉其中的非線性變化。

2、一般情況下，一國處于長期國際收支逆差，該國貨幣可能會（）?！締芜x題】

A.升值

B.貶值

C.無法判斷

D.不變

正確答案:B

答案解析:當一國國際收支為順差時，資金流入該國的規模大于流出的規模，意味著對該國貨幣的需求增多，該國貨幣存在升值動力。反之，一國國際收支逆差，該國貨幣可能會貶值。選項B正確。

3、以一年到期純折現債券為標的物的6個月到期的遠期合約交割價格為950元，假設年利率為6%（連續復利），現在債券價格為930元，則遠期合約的價值為（）元?！締芜x題】

A.8.08

B.47.48

C.921.92

D.712.89

正確答案:A

答案解析:交割價的即期實際價格為： ，則 ；而現在該債券報價為930元，因此，其遠期合約的價值為：。選項A正確。（注意：遠期合約價值是指遠期合約本身的價值，用兩個價格相減。）

4、該企業的期貨持倉成本為（）元/噸·月?！究陀^案例題】

A.5

B.5.5

C.3.7

D.4.8

正確答案:C

答案解析:期貨持倉成本：4500×0.0002×2+4500×10%×5.1%÷12=3.7(元/噸·月)。選項C正確。

5、若到期日，C1901收盤價為1785元/噸，則該合作社可以獲得保險公司賠付金額為（）萬元?！究陀^案例題】

A.17

B.16

C.5

D.14

正確答案:C

答案解析:該保險產品的承保目標價格為1800元/噸，若到期日收盤價為1785元/噸，則該合作社可以獲得賠付金額（1800-1785-10）×10000=5萬元。選項C正確。

6、模擬法計算VaR包括（）?！径噙x題】

A.幾何法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.正太分布法

正確答案:B、C

答案解析:模擬法的關鍵，在于模擬出風險因子的各種情景。有兩種方法：（1）歷史模擬法；（2）蒙特卡羅模擬法。選項BC正確。

7、壓力測試設定了極端情形下金融機構的資產組合可能面臨很大的損失，明確了情景出現的概率，但沒有明確損失多少。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測試只是設定了情景，但沒有明確情景出現的概率。

8、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況（）?！締芜x題】

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升

正確答案:C

答案解析:CPI、PPI走勢受到大宗商品價格走勢的影響，并對中央銀行貨幣政策取向至關重要，決定市場利率水平的中樞，對債券市場、股票市場會產生一系列重要影響。大宗商品價格持續下跌時，CPI、PPI同比下跌，通貨膨脹壓力減輕，債券市場表現良好，收益率下行的空間逐漸加大。經濟下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準窗口再度開啟。利率下跌，債券價格上升，債券市場利好。選項C正確。

9、假如產品轉為股票，則產品按面值計算應轉成的股票數量為（）股?！究陀^案例題】

A.34

B.35

C.36

D.37

正確答案:A

答案解析:在三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。該產品應轉為Z股票。Z股票的期初價格為28.60元，則1000元面值可以轉換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢，所以只能轉成34股，剩余的0.97股將以現金的形式返還給投資者。（不四舍五入）選項A正確。

10、此次阿爾法策略操作的盈利為（）?！究陀^案例題】

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.12萬元

正確答案:A

答案解析:8月24日建倉，買入股指期貨合約數為：β×現貨總價值/（期貨指數點×每點乘數）=0.92×8億元/（3263.8×300）=752張；操作盈虧為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬元。選項A正確。