2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、根據案例資料，以下說法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.該項目中，場外期權合約應設計為亞式期權，使期權結算方式與保險賠付方式更為貼近

B.期貨經營機構采取Delta中性策略，可以對沖其期權頭寸所帶來的全部風險

C.該項目中，若橡膠價格出現大幅下跌，保險公司將面臨巨大的賠付風險

D.“保險+期貨"項目中，場外期權的設計不采用成本較高的深度實值期權產品

正確答案:A

答案解析:選項A正確。Delta中性策略能規避標的資產價格波動所帶來的風險，但并不能完全對沖期權頭寸所帶來的全部風險。選項BC不正確；保險產品的目標價格和期權執行價格相對應，期權執行價格決定了期權是實值、平值還是虛值。一般實值期權的權利金高，投入成本較大，深度虛值的期權保護作用較小，功能性不強，相對來說，距離平值期權不遠的虛值期權是比較適合風險管理的，不過該要素需要結合企業預期、投保品種的歷史價格水平及波動率等因素綜合確定。選項D不正確。

2、利率上限和利率下限期權費的表述，不正確的是（）。【單選題】

A.利率上限期權水平越高，期權費率越低

B.利率上限期權期限越短，期權費率越低

C.利率下限期權水平越高，期權費率越低

D.利率下限期權支付次數越少，期權費率越低

正確答案:C

答案解析:利率上限期權水平越高，期權費率越低；期限越短，期權費率越低；支付次數越少，期權費率越低。利率下限期權水平越低，期權費率越低；期限越短，期權費率越低；支付次數越少，期權費率越低。選項C不正確。

3、3月大豆到岸價格為（）美元/噸。（大豆單位換算系數=0.36475蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A.410

B.415

C.418

D.420

正確答案:B

答案解析:到岸價格=(CBOT期貨價格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳），則3月大豆到岸價格為：(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)。選項B正確。

4、股指期貨的套期保值策略與其他品種的期貨套期保值策略在原理上是相同的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:股指期貨的套期保值策略與其他品種的期貨套期保值策略在原理上是相同的，均是構建反向頭寸以實現風險規避。

5、計算VaR的目的是明確在未來特定時期內投資者的最大可能損失。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:計算VaR，目的在于明確在未來N天內投資者有α%的把握認為其資產組合的價值損失不會超過多少。

6、假設在該股指聯結票據發行的時，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。【客觀案例題】

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%

正確答案:C

答案解析:票據贖回價值=100×[1- （ 1800-1500）÷1500]=80，由于息票率為14.5%，則回收資金為80+14.5%×100=94.5，則投資收益率為：（94.5-100）÷100=-5.5%。選項C正確。

7、（）也稱為平均價格期權或者均價期權，其價值取決于期權存續期內標的資產在特定時期的平均價格?！締芜x題】

A.障礙期權

B.回望期權

C.亞式期權

D.價差期權

正確答案:C

答案解析:亞式期權也稱為平均價格期權或者均價期權，其價值取決于期權存續期內標的資產在特定時期的平均價格。選項C正確。

8、虛擬庫存是虛擬經濟的一種形式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:虛擬庫存是虛擬經濟的一種形式。

9、為了對沖該風險，該企業應該（）?！究陀^案例題】

A.買入遠期美元

B.賣出遠期美元

C.買入遠期歐元

D.賣出遠期歐元

正確答案:A、D

答案解析:國內企業面臨800萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款的外匯風險敞口；即面臨未來美元升值，歐元貶值的風險，所以應買入遠期美元，賣出遠期歐元。選項AD正確。

10、根據市場的狀況做出實時的決策，判斷是否交易、交易的數量、交易的價格等的算法交易屬于（）?！締芜x題】

A.主動型算法交易

B.被動型算法交易

C.混合型算法交易

D.綜合型算法交易

正確答案:A

答案解析:主動型算法交易也叫機會型算法交易。這類交易算法根據市場的狀況做出實時的決策，判斷是否交易、交易的數量、交易的價格等。