2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、關于國家商品儲備，下列說法正確的有（）。【多選題】

A.是宏觀調控體系的重要組成部分

B.是保障供應、穩定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘“

C.國家儲備庫里的物資是放在里邊不動的

D.國家儲備庫里的物資要進行輪庫

正確答案:A、B、D

答案解析:國家儲備庫里的物資并不是放在里邊不動的，以農產品為例，國家儲備庫里的糧油物資每年都會有進有出。選項ABD正確。

2、信用違約互換是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體發生信用事件提供保險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換（CDS）是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體發生信用事件提供保險。

3、若某只股票相對于指數的β系數為1.6，則指數下跌2%時，該股票下跌（）。【單選題】

A.1.25%

B.3.2%

C.1.6%

D.2%

正確答案:B

答案解析:股票收益=指數收益×β=-2%×1.6=-3.2%，則該股票下跌3.2%。選項B正確。

4、假如合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機構將（）。【客觀案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:合約到期時標的資產價格70000元/噸，高于基準價40000元/噸，則甲方需要向乙方支付現金額，即金融機構將支付：合約規?！粒ńY算價-基準價）=5000×（70000-40000）=1.5億；而乙方向甲方支付了1150萬現金，因此金融機構虧損：1.5億-1150萬=1.385億元。選項A正確。

5、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。【單選題】

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

正確答案:C

答案解析:投資者“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"，這筆交易可拆分為兩部分：一部分是單邊開倉賣出1000噸8月期銅；一部分是，1000噸銅期貨跨期套利。操作原因是，計劃8月賣出1000噸現貨，擔心價格下跌，通過期貨市場做賣出1000噸的套期保值；8月合約價格低于10月合約，若價差小于正常水平，則預期未來將擴大，因此進行買入套利，即賣出8月合約，買入10月合約。選項C正確。

6、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權，那么其金融資產的風險因子主要包括（）?！径噙x題】

A.利率

B.指數價格

C.波動率

D.匯率

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機構做空了零息債券和歐式看漲期權，金融資產的風險因子主要包括利率、指數價格、波動率。即這些風險因子的變化帶來潛在的損失。選項ABC正確。

7、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率?！締芜x題】

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數化投資

D.被動型投資

正確答案:C

答案解析:指數化投資主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。選項C正確。

8、利率互換的交易雙方所交換的金融標的必須（）?！締芜x題】

A.幣種相同

B.付息方式相同

C.名義本金相同

D.期限不同

正確答案:A

答案解析:利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。因此幣種相同，選項A正確。

9、指數化投資的主要目的是（）?！究陀^案例題】

A.優化資產組合，達到最大化收益

B.爭取跑贏大盤

C.優化投資組合，使之與標的指數的跟蹤誤差最小

D.復制某標的指數走勢

正確答案:C、D

答案解析:指數化投資是一種被動型投資策略，即建立一個跟蹤基準指數業績的投資組合，獲取與基準指數相一致的收益率和走勢，最終目的為達到優化投資組合與市場基準指數的跟蹤誤差最小。選項CD正確。

10、利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。