2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、當前股票價格為30元，3個月后支付紅利5元，無風險年利率為12%（連續復利計算）。若簽訂一份期限為6個月的股票遠期合約，則遠期價格應為（）元。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:支付已知現金收益資產的遠期定價的公式為：。

2、市場情緒是影響債券價格的直接因素。（）【判斷題】

A.正確

B. 錯誤

正確答案:B

答案解析:債券供需情況是影響債券價格的直接因素，經濟增長、通脹、流動性以及宏觀政策均是通過影響債券市場供需來影響債券價格。

3、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產的價值變化?！径噙x題】

A.β系數

B.久期

C.ρ

D.凸性

正確答案:B、D

答案解析:如果利率變化，將會導致債券價格變化，也會導致期權價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權的ρ的定義來計算。

4、影響中美利差走勢的主要因素包括（）?！径噙x題】

A.通貨膨脹

B.經濟增長

C.失業率

D.貨幣政策的差異

正確答案:A、B、D

答案解析:中美兩國經濟增長、通貨膨脹以及貨幣政策的差異是影響中美利差走勢的主要因素。

5、在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型?！締芜x題】

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布

正確答案:D

答案解析:在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立概率分布模型，這也是計算VaR的難點所在。

6、下列關于風險對沖的說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.風險對沖不能被用于管理信用風險

B.風險對沖可以管理系統性風險，也能管理非系統性風險

C.風險對沖中市場對沖又稱為殘余風險

D.風險對沖關鍵在于對沖比率的確定

正確答案:A

答案解析:風險對沖被廣泛用來管理信用風險，選項A不正確；風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，選項B正確；市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險(又稱殘余風險)，選項C正確；利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定，選項D正確。

7、程序化交易模型設計者既可以選擇軟件公司提供的第三方平臺，也可以獨自開發自己專用的交易平臺。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:交易模型的設計構建者既可以選擇軟件公司提供的第三方平臺，也可以獨自開發自己專用的交易平臺。前者的好處是前期工作簡單，成本低，不足是模型的安全性以及成交速度有可能受影響；后者的優點是模型保密性好，成交速度可能比較快，不足之處是需要投入大量人力物力進行研發和平臺維護。

8、下列關于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）?！径噙x題】

A.經濟周期分為衰退期、復蘇期、過熱期、滯漲期四個階段

B.隨著經濟的增長，最佳資產類別為債券

C.美林投資時鐘理論是美銀美林提出的資產配置理論

D.在經濟復蘇期，是股票類資產的黃金期

正確答案:A、C、D

答案解析:美林投資時鐘理論將每個經濟周期劃分為四個階段：復蘇期、過熱期、滯漲期和衰退期。選項A正確；美林投資時鐘理論是美銀美林在2004年提出的資產配置理論，是將一種資產、行業輪動、債券收益率曲線和經濟周期四個階段聯系起來的方法，也是進行大類資產配置的基本工具。選項C正確；在經濟復蘇期，是股票類資產的黃金期，選項D正確。而隨著經濟的增長，股票和大宗商品表現良好； 選項B不正確。因此正確說法為ACD。

9、基差交易在實際操作過程中涉及到的風險主要包括（）【多選題】

A.基差風險

B.保證金風險

C.流動性風險

D.購買力風險

正確答案:A、B、C

答案解析:基差交易在實際操作過程中主要涉及以下風險：基差風險、保證金風險、流動性風險。

10、交易模型的主要評價指標包括（）?！径噙x題】

A.年化收益率

B.最大資產回撤

C.夏普比率

D.收益風險比

正確答案:A、B、C、D

答案解析:評價交易模型性能優劣的指標體系包括很多測試項目，但主要評價指標包括年化收益率、最大資產回撤、收益風險比、夏普比率和勝率與盈虧比。