2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在中期，總產出最終要返回到自然水平，調整過程是通過（）來完成的?！締芜x題】

A.價格

B.利率

C.準備金率

D.貨幣供應量

正確答案:A

答案解析:在中期，產出最終要返回到自然水平，調整過程是通過價格來完成的。當產出高于自然水平時，價格上升，進而減少了需求和產出;當產出低于自然水平時，價格下降，進而增加了需求和產出。

2、使用國債期貨進行久期管理的優點包括（）。【多選題】

A.不影響組合持倉

B.交易成本低

C.違約風險低

D.杠桿高

正確答案:A、B、C、D

答案解析:使用國債期貨進行久期管理和套期保值的優勢：（1）國債期貨僅對組合利率的單一因素進行調整，不影響組合持倉；（2）國債期貨為場內期貨，價格較為公允，違約風險低，買賣方便；（3）國債期貨用于較高的杠桿，資金占用量少，可以提高對資金的使用效率。

3、假如在產品發行時，該銀行發行的1年期債券的到期收益率為8%，則該用戶承擔產品的票面息率為12.8%的理由是（）?！究陀^案例題】

A.該產品嵌入了看漲期權的空頭結構

B.該產品嵌入了看跌期權的空頭結構

C.投資者獲得期權費的一種表現形式

D.期權費反映在了票面息率上

正確答案:A、C、D

答案解析:根據產品贖回價值條款和最大贖回價值條款，當指數上漲時，產品贖回價值低于面值，投資者受損；當指數下跌時，產品贖回價值不超過面值。這是典型的看漲期權空頭結構。這使得投資者獲得期權費補償，該期權費反映在票面息率上，使得產品的票面息率高于市場同期利率。

4、該國債的遠期價格為（）元。【客觀案例題】

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51

正確答案:A

答案解析:該國債全價為：98.36+3×60/（60+122）=99.35元；該國債在270天內付息的現值為：=2.92元；則該國債的遠期理論價格為：。

5、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入3個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.4660。目前，美元兌人民幣即期匯率6.4760，假設,3個月后美元兌人民幣的匯率變為6.4810，則交割時該交易商（）。（結果四舍五入取整）【單選題】

A.支付2314.46美元

B.支付2319.83美元

C.獲得2314.46美元

D.獲得2319.83美元

正確答案:C

答案解析:按NDF方式，該交易商已于3個月前鎖住美元兌人民幣的6.4660水準，如今美元兌人民幣已上漲到6.4810，該交易商NDF頭寸盈利，因此交易商可獲得：（6.4810-6.4660）×1000000/6.4810=2314.46美元。

6、該國內企業可以采取（）套期保依值等做法利用期貨合約進行套期保值?！究陀^案例題】

A.人民幣/美元期貨空頭

B.人民幣/美元期貨多頭

C.人民幣/歐元期貨空頭

D.人民幣/歐元期貨多頭

正確答案:A、D

答案解析:企業將獲得歐元貨款，面臨歐元貶值、人民幣升值風險；可買進人民幣/歐元期貨合約。企業需支付美元貨款，面臨美元升值、人民幣貶值風險，可賣出人民幣/美元期貨合約。

7、DF檢驗可用于存在高級滯后相關的時間序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:只有當序列存在1階滯后相關時，DF檢驗才有效，但大多數時間序列存在高級滯后相關，直接使用DF檢驗法會出現偏誤。

8、該國債的價格為（）元?！究陀^案例題】

A.98.35

B.99.35

C.100.01

D.100.35

正確答案:B

答案解析:國債全價=國債凈價+應計利息，則該國債的價格為：。

9、在GDP核算方法中，（）是從最終使用的角度衡量核算期內產品和服務的最終去向?！締芜x題】

A.收入法

B.支出法

C.產品法

D.生產法

正確答案:B

答案解析:支出法是從最終使用的角度衡量核算期內產品和服務的最終去向。

10、根據上圖中的期權對應的Delta，則下列方案中最可行的是（）?！究陀^案例題】

A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元Delta

B.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元

正確答案:B

答案解析:選項AC所需建立的期權頭寸相對過大，在交易時可能無法獲得理想的建倉價格。 選項D，沒有將期權的Delta全部對沖。選項B的方案是最可行的。