2021年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、量化數據庫的搭建步驟不包括（）。【單選題】

A.邏輯推理

B.數據庫架構設計

C.算法函數的集成

D.收集數據

正確答案:A

答案解析:量化數據庫的搭建步驟為：收集數據、數據庫架構設計和算法函數的集成。

2、如果在結算日股票價格相對起始日期的價格上漲了10%， 而3個月Shibor利率為3.4%，則在凈額結算的規則下，結算時的現金流情況應該是（）?！究陀^案例題】

A.甲方向乙方支付1.98億元 ；

B.乙方向甲方支付1.02億元 ；

C.甲方向乙方支付2.745億元 ；

D.甲方向乙方支付3億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協議，在結算日期，如果股票漲幅大于零，甲方需支付乙方以該漲幅計算的現金，即30×10%=3億元；同時，乙方支付甲方以三月期Shibor計的利息，即30×3.4%/4=0.255億元，因此最終甲方應支付乙方：3-0.255=2.745億元。

3、常見的互換類型有（）?！径噙x題】

A.權益互換

B.貨幣互換

C.遠期互換

D.利率互換

正確答案:A、B、D

答案解析:互換是指交易雙方同意在約定的時間長度內，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現金流支付的行為。常見的互換有利率互換、貨幣互換和權益互換等。

4、下列屬于量化交易策略的是（）?！径噙x題】

A.趨勢策略

B.高頻交易策略

C.套利策略

D.量化對沖策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前市場上常見對的量化交易策略有：趨勢策略、量化對沖策略、套利策略、高頻交易策略。

5、假定無收益的投資資產的即期價格為S0，T是遠期合約到期的時間，r是以連續復利計算的無風險年利率，F0是遠期合約的即期價格，那么當（）時，套利者可以在買入資產同時做空資產的遠期合約。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:當，則市場參與者愿意借入S0現金買入一單位標的資產，同時持有一單位標的資產的期貨空頭，在到期日T時，交割期貨頭寸，可以盈利 。

6、與大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期權交易的核心是關注（）的波動?！締芜x題】

A.期權價格

B.波動率

C.執行價格

D.到期時間

正確答案:B

答案解析:期權交易的核心是關注波動率的波動，因此期權交易也稱為波動率交易。

7、平穩時間序列的（）不隨時間的改變而改變?！径噙x題】

A.均值

B.方差

C.協方差

D.相關系數

正確答案:A、B、C

答案解析:時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩時間序列。

8、期貨持倉成本為（）（元/噸·月）【客觀案例題】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正確答案:D

答案解析:期貨持倉成本為：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/噸·月）

9、在傳統的”收購—儲藏—銷售“的經營模式下，很多儲備企業都面臨的問題有（）?！径噙x題】

A.價格不穩定

B.數量不充足

C.競爭壓力大

D.交易成本高

正確答案:A、B、C

答案解析:在傳統的“收購-儲藏-銷售”的經營模式下，很多儲備企業都面臨著收購難（包括價格不穩定、數量不充足、競爭壓力大等）以及銷售難等問題。但利用期貨市場進行輪庫，儲備企業可以改變以往單一的購銷模式，同時可規避現貨市場價格波動所帶來的風險，為企業的經營發展引入新思路。

10、當國債基差多頭交易進入交割時，需要對期貨頭寸進行調整，下列（）情況下，調整越早越好?！締芜x題】

A.國債價格處于上升趨勢，且轉換因子大于1

B.國債價格處于下跌趨勢，且轉換因子大于1

C.國債價格處于上升趨勢，且轉換因子小于1

D.任何時刻調整都應越早越好

正確答案:A

答案解析:國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格×轉換因子，公式表示為：B=P-（F×C），當 C>1，且價格上漲的情況下，當然是早點調整F更好，可使得基差更大。