2021年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、對于敏感性分析，以下說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析具有一定局限性，對擁有多個風險因子的復雜金融資產組合無效

B.傳統的敏感性分析只能采用線性近似，無法捕捉風險因子的微小變化與金融產品價值變化之間的非線性關系

C.傳統的敏感性分析不僅能捕捉風險因子的微小變化與金融產品價值變化之間的非線性關系，也可以捕捉其中的非線性變化

D.敏感性分析的特點是計算簡單、便于理解，是最早發展起來的市場風險度量技術，應用廣泛

正確答案:C

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產品或資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。敏感性分析的特點是計算簡單且便于理解，是最早發展起來的市場風險度量技術，應用廣泛。敏感性分析也具有一定的局限性，主要表現在較復雜的金融資產組合的風險因子往往不止一個，且彼此之間具有一定的相關性，需要引入多維風險測量方法。而傳統的敏感性分析只能采用線性近似，假設風險因子的微小變化與金融產品價值的變化呈線性關系，無法捕捉其中的非線性變化。選項C不正確。

2、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風險而不涉及利率波動風險，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）?！締芜x題】

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.遠期對遠期

正確答案:C

答案解析:固定對固定的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。

3、為應對“次貸危機”引發的經濟衰退，美國政府采取了增發國債的赤字政策。當國債由（）購買時，對擴大總需求的作用最為明顯?！締芜x題】

A.美國家庭

B.美國商業銀行

C.美國企業

D.美聯儲

正確答案:D

答案解析:公開市場業務是中央銀行通過購買政府債券吞吐貨幣調節貨幣供應量，從而影響債券價格，其次債券的只要供給者有政府購買力、中央銀行是利用公開市場業務，商業銀行是為了擴大信貸規模，企業是為了擴大經營規?；蛘唛_發新產品等。美國的中央銀行是美聯儲。

4、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8742元人民幣，人民幣1個月的Shibor利率4.4544%，美元1個月的Libor利率為0.29267%，則1個月（實際天數為31天）遠期美元兌人民幣匯率是（）。【單選題】

A.5.3948

B.6.4912

C.6.8988

D.7.2890

正確答案:C

答案解析:美元兌人民幣遠期匯率為：6.8742×（1+4.4544%×31/360）/（1+0.29267%×31/360）=6.8988。

5、農產品的季節性波動規律（）?！径噙x題】

A.消費旺季價格低落

B.消費淡季價格提高

C.供應量旺季價格低落

D.供應量淡季價格提高

正確答案:C、D

答案解析:供應淡季或者消費旺季時價格高企，而在供應旺季或者消費淡季時價格低落。

6、若全球經濟增長，大宗商品價格上漲時， BDI將（）?！締芜x題】

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無法確定

正確答案:A

答案解析:波羅的海干散貨指數BDI與全球經濟增長和大宗商品價格變化基本上呈正相關關系。

7、某利率互換期限為2年，每半年互換一次，假設名義本金是3000美元，Libor當前的利率期限如下表所示：則其互換的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.0.0633

B.0.0316

C.0.1264

D.0.0826

正確答案:A

答案解析:互換中固定利率公式為：，每半年互換一次，則每年互換次數為2，即m=2；互換的固定利率=2×(1-0.8826) /(0.9716+0.9430+0.9144+0.8826)=0.0633。

8、相對于場內期權而言，場外期權在合約條款方面更加靈活，其優點包括（）。【多選題】

A.一對一交易

B.有明確的買方和賣方

C.有特定交割場所

D.且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握

正確答案:A、B、D

答案解析:相對于場內期權而言，場外期權的各個合約條款都不必是標準化的，合約的買賣雙方可以依據雙方的需求而進行協商確定。因此，場外期權在合約條款方面更加靈活。此外，場外期權是一對一交易；一份期權合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。

9、如果在結算日股票價格相對起始日期的價格上漲了10%， 而3個月Shibor利率為3.4%，則在凈額結算的規則下，結算時的現金流情況應該是（）?！究陀^案例題】

A.甲方向乙方支付1.98億元 

B.乙方向甲方支付1.02億元 

C.甲方向乙方支付2.745億元 

D.甲方向乙方支付3億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協議，在結算日期，如果股票漲幅大于零，甲方需支付乙方以該漲幅計算的現金，即30×10%=3億元；同時，乙方支付甲方以三月期Shibor計的利息，即30×3.4%/4=0.255億元，因此最終甲方應支付乙方：3-0.255=2.745億元。

10、場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約，確定合約條款，并且報出期權價格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約，確定合約條款，并且報出期權價格。