2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第六章 財務顧問5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、外國投資者并購境內企業的情形包括（）。【多選題】

A.外國投資者購買境內非外商投資企業的股權，使該境內企業變更設立為外商投資企業

B.外國投資者購買境內外商投資企業中方股東的股權

C.外國投資者設立外商投資企業，并通過該外商投資企業協議購買境內企業資產并且運營該資產

D.外國投資者直接購買境內企業資產，并以該資產投資設立外商投資企業運營該資產

正確答案:A、B、C、D

答案解析:選項ABCD正確：外國投資者并購境內企業，是指下列情形：（1）外國投資者購買境內非外商投資企業的股權或認購境內非外商投資企業增資，使該境內企業變更設立為外商投資企業；（A項正確）（2）外國投資者購買境內外商投資企業中方股東的股權，或認購境內外商投資企業增資；（B項正確）（3）外國投資者設立外商投資企業，并通過該外商投資企業協議購買境內企業資產并且運營該資產，或通過該外商投資企業購買境內企業股權；（C項正確）（4）外國投資者直接購買境內企業資產，并以該資產投資設立外商投資企業運營該資產。（D項正確）

2、甲上市公司就并購重組事項于2014年8月由會計師事務所出具盈利預測報告，該報告載明被收購的乙公司2015年凈利潤將達到5 000萬元，2015年乙公司經審計的凈利潤為 3 000萬元，若不屬于上市公司管理層事前無法獲知且事后無法控制的原因導致預測金額無法實現，則應當在上市公司披露年度報告的同時，在同一媒體上做出解釋，并向投資者公開道歉的有（）。【多選題】

A.上市公司董事長

B.上市公司總經理

C.并購重組項目的會計師事務所

D.并購重組項目的財務顧問

正確答案:A、B、C、D

答案解析:根據《上市公司重大資產重組管理辦法》 的規定，重大資產重組實施完畢后，凡因不屬于上市公司管理層事前無法獲知且事后無法控制的原因，上市公司所購買資產實現的利潤未達到資產評估報告或者估值報告預測金額的80% ，或者實際運營情況與重大資產重組報告書中管理層討論與分析部分存在較大差距的，上市公司的董事長、總經理以及對此承擔相應責任的會計師事務所、財務顧問、資產評估機構、估值機構及其從業人員應當在上市公司披露年度報告的同時，在 同一媒體上做出解釋，并向投資者公開道歉；實現利潤未達到預測金額50%的，中國證監會可以對上市公司、相關機構及其責任人員采取監管談話、 出具警示函、責令定期報告等監管措施。

3、甲公司擬對某上市公司進行要約收購，不考慮其他因索，下列說法正確的有（）?！径噙x題】

A.投資者自愿選擇以要約方式收購上市公司股份的，可以選擇發出全面要約收購全部股份也可部分要約收購部分股份

B.甲公司曾在3個月內使用自有資金少量買入該上市公司股份，擬要約收購時股價已經大跌，出于公允考慮，甲公司的要約收購價格低于上次取得該上市公司股票價格

C.該上市公司財務總監不認可甲公司的能力，認為如果上市公司被甲公司收購將不利于該上市公司未來發展，可以在要約收購期內主動申請辭職

D.甲公司打算以現金支付要約收購價款，為表明其履約能力，甲公司將收購所需資金全額存放于證券登記結算機構指定的銀行賬戶

正確答案:A、B、C

答案解析:D項，以現金支付收購價款的，將不少于收購總金額20%的履約保證金存放于其委托的證券公司在中國結算深圳分公司開立的自營結算備付金賬戶中。

4、某上市公司正在籌劃重大資產重組事項，下列情形符合規定的有（）。【多選題】

A.上市公司制作書面的交易進程備忘錄并予以妥當保存，參與每一具體環節的所有人員應當即時在備忘錄上簽名確認

B.上市公司及交易對方分別聘請了財務顧問，并與財務顧問簽署了保密協議

C.上市公司預計籌劃中的重大資產重組事項難以保密或者已經泄露的，應當及時向證券交易所申請停牌。停牌期間，不發布任何進展情況公告

D.上市公司的股東、實際控制人以及參與重大資產重組籌劃、論證、決策等環節的其他相關機構和人員，在方案確定前不得向上市公司通報任何有關信息

正確答案:A、B

答案解析:選項AB正確：《上市公司重大資產重組管理辦法》第四十二條 上市公司籌劃重大資產重組事項，應當詳細記載籌劃過程中每一具體環節的進展情況，包括商議相關方案、形成相關意向、簽署相關協議或者意向書的具體時間、地點、參與機構和人員、商議和決議內容等，制作書面的交易進程備忘錄并予以妥當保存。參與每一具體環節的所有人員應當即時在備忘錄上簽名確認；（選項A正確）上市公司及其董事、監事、高級管理人員，重大資產重組的交易對方及其關聯方，交易對方及其關聯方的董事、監事、高級管理人員或者主要負責人，交易各方聘請的證券服務機構及其從業人員，參與重大資產重組籌劃、論證、決策、審批等環節的相關機構和人員，以及因直系親屬關系、提供服務和業務往來等知悉或者可能知悉股價敏感信息的其他相關機構和人員，在重大資產重組的股價敏感信息依法披露前負有保密義務，禁止利用該信息進行內幕交易；（選項B正確）上市公司預計籌劃中的重大資產重組事項難以保密或者已經泄露的，應當及時向證券交易所申請停牌，直至真實、準確、完整地披露相關信息。停牌期間，上市公司應當至少每周發布一次事件進展情況公告；（選項C錯誤）第四十條 上市公司的股東、實際控制人以及參與重大資產 重組籌劃、論證、決策等環節的其他相關機構和員，應當及時、 準確地向上市公司通報有關信息，并配合上市公司及時、準確、 完整地進行披露。上市公司獲悉股價敏感信息的，應當及時向證券交易所申請停牌并披露。（選項D錯誤）

5、2016年3月1日，甲公司通過協議轉讓取得乙上市公司30%的股權，為控股股東，為進一步鞏固其控股股東的地位，甲公司擬繼續增持乙公司的股權，則下列表述不正確的有（）?！径噙x題】

A.甲公司擬以要約方式繼續增持股份的，可以直接向部分股東收購4%的股份

B.甲公司擬以要約方式繼續增持股份的，可以發出全面要約

C.甲公司擬以要約方式繼續增持股份的，其預定收購的股份比例不得低于該上市公司已發行股份的10%

D.甲公司擬以要約方式繼續增持股份的，其要約價格不得低于要約收購提示性公告日前 6個月內甲公司取得該上市公司股票所支付的平均價格

正確答案:A、C、D

答案解析:根據《上市公司收購管理辦法》的規定，通過證券交易所的證券交場，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發行股份的30% 時，繼續增持股份的，應當采取要約方式進行，發出全面要約或者部分要約。