2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關于資產證券化的說法正確的是（ ）。(2008年真題]Ⅰ.發起機構可以是貸款服務機構Ⅱ.發起機構是發行資產支持證券的機構 Ⅲ.資產支持證券可以采用內部信用增級和外部信用增級措施 Ⅳ.受托機構以信托資產為限分配信托收益【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:II項，信貸資產證券化發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的金融機構。

2、關于看漲期權：期權價格為5元，行權價10元，市場價12元，下列說法正確的有（   ）。【選擇題】

A.時間價值為7元

B.期權價值與波動成正相關

C.無風險利率上升，看漲期權價值上升，看跌期權價值下降

D.時間價值與到期時間成正相關，時間越長時間價值越大，隨著到期時間的縮短，成線性下降

E.時間價值為5元

正確答案:B

答案解析:AE項，時間價值=權利金-內涵價值=權利金-（市場價-行權價）=5- (12-10) =3（元）,B項,標的物市場價格的波動率越高，期權的價格也應該越高，C項,無風險利率對期權價格的影響，要視當時的經濟環境以及利率變化對標的物的市場價格影響的方向，考慮對期權內涵價值的影響方向及程度，然后綜合對時間價值的影響，得出最終的影響結果，D項,時間價值是"波動的價值”，時間越長，出現波動的可能性越大，時間價值也就越大，但是不一定是成線性相關。

3、下列關于創業板上市公司超募資金使用管理的說法中，正確的有（ ）。[2009年真題]Ⅰ.超募資金用于永久補充流動資金和歸還銀行貸款的金額，每12個月內累計不得超過超募資金總額的20%Ⅱ.超募資金用于永久補充流動資金或歸還銀行貸款的，需經董事會全體董事半數以上和全體獨立董事同意Ⅲ.上市公司單次實際使用超募資金金額達到5000萬元人民幣且達到超募資金總額的10％的，董事會無權決定，應事先提交股東大會審議 Ⅳ.單個項目擬實際投入金額與計劃金額差異超過50％的，應當按變更募集資金投向履行相關審議程序和信息披露義務 Ⅴ.超募資金擬實際投入項目與超募資金使用計劃所列項目發生變化的，應當按變更募集資金投向履行相關審議程序和信息披露義務【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:根據《創業板信息披露業務備忘錄第1號一一超募資金使用》規定，II項，超募資金用于永久補充流動資金或歸還銀行貸款的，需經董事會全體董事的 2/3以上和全體獨立董事同意，III項，上市公司單次實際使用超募資金金額達到5000萬元人民幣且達到超募資金總額的20％的，應事先提交股東大會審議。

4、下列關于股份公司股份回購的行為符合法律規定的有（ ）。[2008年真題]Ⅰ.因減少公司資本而回購股份，在回購后1個月內注銷或轉讓該股份Ⅱ.因公司合并而回購股份，在回購后6個月注銷該股份Ⅲ.因獎勵本公司職工而收購了公司已發行股份總額10％的股份，并于回購后1年內轉讓給了職工 Ⅳ.股東因對股東大會作出的公司合并決議持異議，要求公司收購其股份 Ⅴ.公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:根據《公司法》第一百四十二條，公司不得收購本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：①減少公司注冊資本，②與持有本公司股份的其他公司合并，③將股份獎勵給本公司職工，④股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。公司依照上述規定收購本公司股份后，屬于第①項情形的，應當自收購之日起10日內注銷；屬于第②項、第④項情形的，應當在6個月內轉讓或者注銷。公司依照第③項規定收購的本公司股份，不得超過本公司已發行股份總額的5%，用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出，所收購的股份應當在1年內轉讓給職工。公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的。根據以上規定，I項，應當自收購之日起10日內注銷，不能轉讓股份，III項，因獎勵職工收購的本公司股份不得超過本公司已發行股份總額的5％。

5、甲股份公司擬吸收合并乙股份公司，雙方董事會于T日發出通知，并于T+20日召開股東大會，且吸收合并的決議均獲得通過，下列說法正確的是 (    ）。[2008年真題]Ⅰ.T日算起10日內通知債權人，30日內發出公告 Ⅱ.債權人應當自接到通知書之日起30日，未接到通知書的自公告之日起45日內申報債權 Ⅲ.合并后乙公司債權債務由甲公司承擔 Ⅳ.債權人可要求還款或提供擔保【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:《公司法》第一百七十三條規定，公司合并，應當由合并各方簽訂合并協議，并編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出合并決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內，可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保。I項，依《公司法》的規定，公司合并由董事會制訂合并方案，股東大會以特別決議通過，本題中合并決議之日為T+20,即公司應從T+20算起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告，II項，”申報債權 ”是公司債權人在清算時應履行的義務，而在公司合并時，《公司法》中的“可以要求公司清償債務或者提供相應的擔?！笔且粋€授權條款，即債權人在合并時只有權力沒有法定的義務。

6、某上市公司發生下列哪些事件時，需要報送臨時報告并予公告？(     )[2008年真題]Ⅰ.對另外一個行業進行大額投資 Ⅱ.一名獨立董事涉嫌犯罪正在接受司法機關調查 Ⅲ.1/3以上的機器季節性停工檢修 Ⅳ.產品季節性提高價格5% Ⅴ.成本上升，預計對公司利潤影響較大【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案:B

答案解析:《證券法》第六十七條規定，發生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件：①公司的經營方針和經營范圍的重大變化，②公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定，③公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響，④公司發生重大債務和未能清償到期重大債務的違約情況，⑤公司發生重大虧損或者重大損失，⑥公司生產經營的外部條件發生的重大變化，⑦公司的董事、1/3以上監事或者經理發生變動，⑧持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化，⑨公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定，⑩涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效， ?公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施，?國務院證券監督管理機構規定的其他事項。III、IV兩項屬于公司的正常生產經營活動，不屬于重大事件。

7、下面關于股票票面價值的說法，錯誤的有（   ）。 Ⅰ.如果以票面價值作為發行價，稱為平價發行  Ⅱ.股票的票面價值又稱面值，即在股票交易時的價格 Ⅲ.發行價格高于票面價值稱為溢價發行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過股票票面金額的發行價格發行股份所得的溢價款列為公司資本公積金Ⅳ.股票的票面價值在初次發行時沒有參考意義Ⅴ.在我國，股票不能以低于票面價值的價格發行【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額。股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義。如果以面值作為發行價，稱為平價發行，如果發行價格高于面值，則稱為溢價發行。

8、以下構成發行人發行上市獨立性障礙的是（   ）。[2008年真題]Ⅰ.發行人租賃控股股東的辦公樓在二、三層辦公，控股股東在其他樓層辦公 Ⅱ.與控股股東共用銀行賬號 Ⅲ.與控股股東合資成立財務公司，發行人持股25% Ⅳ.發行人財務人員擔任控股股東公關部經理【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:根據《首次公開發行股票并上市并管理辦法》相關規定，II項屬于財務不獨立，III項屬于業務不獨立，IV項屬于人員不獨立。I項易與機構不獨立混同，但機構混同是公司與股東在組織機構上存在嚴重交叉重疊，即所謂“一套人馬，兩塊牌子”，租賃控股股東的辦公樓不屬于此種情形。

9、關于律師執行證券業務的說法中正確的是（   ）。[2008年真題〕【選擇題】

A.法律意見書中使用"基本符合"、"未發現"等措辭

B.就證監會的反饋出具了補充法律意見書和補充律師工作報告

C.對某些難以下結論的問題僅說明客觀情況，未發表明確意見

D.法律意見書由一位律師簽名

E.法律意見書報送后，根據中國證監會的反饋意見進行相應修改，并重新出具法律意見書

正確答案:B

答案解析:根據《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》（證監會令第41號）分析如下： AC兩項，根據第二十一條，法律意見書應當列明相關材料、事實、具體核查和驗證結果、國家有關規定和結論性意見。法律意見不得使用“基本符合”、“未發現”等含糊措辭。 D項，根據第二十四條，律師從事規定的證券法律業務時，其所出具的法律意見應當由2名執業律師和所在律師事務所負責人簽名，加蓋該律師事務所印章，并簽署日期。 B項，根據第二十六條，法律意見書等文件在報送中國證監會及其派出機構后，發生重大事項或者律師發現需要補充意見的，應當及時提出補充意見。

10、2008年1月1日借入專門借款5000萬元，年利率8%,當日開工建設，支出2000萬元，3000萬元購買某債券，年利率5%，一直持有至年末，年末承建單位表明工程實際投入2500萬元，該專門借款2008年可資本化的金額為（ ）。【選擇題】

A.160萬元

B.200萬元

C.250萬元

D.400萬元

E.430萬元

正確答案:C

答案解析:《企業會計準則第17號一一借款費用》第六條第一款規定，在借款費用資本化期間內，為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入專門借款的，每一會計期間的利息資本化金額應當以專門借款當期實際發生的利息費用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益后的金額確定。由以上規定，該專門借款2008年可資本化的金額為：5000×8%－ 3000×5%= 250（萬元）。