2022年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 定價銷售5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、發行金融債券的承銷人應為金融機構，并須具備（）。Ⅰ. 注冊資本不低于1億元人民幣Ⅱ. 具有較強的債券分銷能力Ⅲ. 具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道Ⅳ.最近2年內沒有重大違法、違規行為Ⅴ.最近1年沒有被中國證監會通報批評【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:金融債券的承銷人應為金融機構，并須具備下列條件：①注冊資本不低于2億元人民幣；②具有較強的債券分銷能力；③具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；④最近2年內沒有重大違法、違規行為；⑤中國人民銀行要求的其他條件。

2、在利率期限結構的概念中，拱形收益率曲線上，(    ）。I.期限相對較長的債券，其收益率與期限呈反向關系 II.期限相對較長的債券，其收益率與期限呈正向關系III.期限相對較短的債券，其收益率與期限呈反向關系 IV.期限相對較短的債券，其收益率與期限呈正向關系 V.期限相對較短的債券，其收益率與期限不相關【組合型選擇題】

A.I、II

B.III、IV

C.IV、V

D.I、IV

正確答案:D

答案解析:拱形收益率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關系；期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系，如圖5-2所示。 圖5-2拱形的收益率曲線

3、發行金融債券的承銷人應為金融機構，并且注冊資本不低于 （）億元人民幣。 【選擇題】

A.1

B.2

C.3

D.5

正確答案:B

答案解析:金融債券的承銷人應為金融機構，并須具備下列條件：①注冊資本不低于2億元人民幣；②具有較強的債券分銷能力；③具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；④最近2年內沒有重大違法、違規行為；⑤中國人民銀行要求的其他條件。 

4、證券市場線、資本資產定價模型表明，任何證券或證券組合的期望收益率為（ ）的函數。Ⅰ.市價總值 Ⅱ.無風險收益率 Ⅲ.市場組合期望收益率 Ⅳ.系統風險 Ⅴ.市盈率 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:B

答案解析:由資本資產定價模型的公式 可知，證券組合的期望收益率為無風險收益率、市場組合期望收益率和系統風險的函數。

5、某債券的面值為100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同類債券的必要年收益率始終為10%。那么，(   ）。 I.按單利計算的該債券的票面利率為10% II.按單利計算的該債券的當前合理價格介于101. 10元至101.20元之間 III.按復利計算的該債券的當前合理價格等于100元 IV.按復利計算的該債券的當前合理價格介于84. 10元至84. 20元之間 V.按復利計算的該債券的當前合理價格小于96. 50元 【組合型選擇題】

A.I、II、III

B.III、IV、V

C.I、II、IV

D.I、III、V

正確答案:A

答案解析:每年付息10元，債券面值為100元，可知其票面利率為10％，根據單利計算公式可得，該債券的合理價格為：由于該債券的票面利率和必要收益率相同，按照復利計算時，該債券的合理價格等于其面值，即100元。