一、單項選擇題

       第1題

      在證券投資顧問執業證書的取得方式中，申請人通過所在機構向()申請執業資格。

       A.中國證監會

       B.中國證監會派出機構

       C.中國證券業協會

       D.證券交易所

     【正確答案】 C

     【答案解析】 申請人通過所在機構向協會申請執業資格。

　　第2題

　　風險揭示書內容與格式要求由()制定。

　　A.中國證監會

　　B.證券交易所

　　C.證券公司

　　D.中國證券業協會

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認。風險揭示書內容與格式要求由中國證券業協會制定。

　　第3題

　　可積累的財產達到巔峰，要逐步降低投資風險的時期屬于家庭生命周期的()階段。

　　A.家庭成熟期

　　B.家庭成長期

　　C.家庭衰老期

　　D.家庭形成期

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 家庭生命周期包括形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段。其中，家庭成熟期資產達到巔峰，要逐步降低投資風險，保障退休金的安全。

　　第4題

　　下列關于市場組合的說法中，正確的是()。

　　A.由證券市場上所有流通與非流通證券構成

　　B.只有在與無風險資產組合后才會變成有效組合

　　C.與無風險資產的組合構成資本市場線

　　D.包含無風險證券

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 由無風險證券F出發并與原有風險證券組合可行域的上下邊界相切的兩條射線所夾角形成的無限區域便是市場組合的可行域。由無風險證券F出發并與原有風險證券組合可行域的有效邊界相切的射線FT，便是在現有條件下所有證券組合形成的可行域的有效邊界，即市場組合與無風險資產的組合構成資本市場線。

　　第5題

　　下列關于投資組合X、Y的相關系數的說法中，正確的是()。

　　A.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于完全負相關

　　B.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于正相關

　　C.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于不相關

　　D.一個只有兩種資產的投資組合，當pXY=-1時兩種資產屬于完全正相關

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 當pXY=1時，投資組合X和Y完全正相關;當pXY=-1時，投資組合X和Y完全負相關;當pXY=0時，投資組合X和Y不相關。

　　第6題

　　決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素是()。

　　A.時間

　　B.收益率

　　C.通貨膨脹率

　　D.利率

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 收益率是決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。收益率是指投資的回報率，一般以年度百分比表達，根據當時市場價格、面值、息票利率以及距離到期日時間計算。

　　第7題

　　王先生希望5年后有50萬元購房款，若理財師推薦的理財產品收益率是6%，則他現在需要投入資金約為()元。

　　A.367 800

　　B.373 629

　　C.410 000

　　D.435 630

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 復利現值的計算公式：PV=FV×(1+r)-t。式中，PV表示現值，FV表示終值，r表示利率，t表示時間。計算可得：PV=500 000×(1+6%)-5=373 629(元)。

　　第8題

　　王總10年前借給鄰居小趙10萬元，現收到還款10萬元。由于通貨膨脹的原因，這筆錢只相當于10年前的5萬元，那么這10年的平均通貨膨脹率是()。

　　A.6%

　　B.6.2%

　　C.7%

　　D.7.2%

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 根據“72法則”，這筆錢在10年后縮減了一半，經計算，72/10=7.2。那么估算這10年的平均通貨膨脹率是7.2%。

　　第9題

　　某科研所準備存入銀行一筆基金，預計以后無限期地于每年年末取出10 000元，用以支付年度科研獎金。若存款利率為8%，則該科研所需要存入的資金為()元。

　　A.120 000

　　B.160 000

　　C.125 000

　　D.200 000

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 永續年金計算公式為：PV=C。式中，PV表示現值，C表示年金，r表示利率。計算：PV=10 000/8%=125 000(元)。

　　第10題

　　名義年利率為16%，按季度復利計息，則有效年利率為()。

　　A.16.88%

　　B.16.99%

　　C.16.89%

　　D.16.85%

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 有效年利率EAR公式為：EAR=(1+r/m)m-1。其中，r表示名義利率，m表示一年內計復利次數。計算可得：EAR=(1+16%/4)4-1=16.99%。

　　第11題

　　指數化投資策略是()的代表。

　　A.戰術性投資策略

　　B.戰略性投資策略

　　C.被動型投資策略

　　D.主動型投資策略

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 在現實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數化投資策略視為被動投資策略的代表，但由此發展而來的各種指數增強型或指數優化型策略已經帶有了主動投資的成分。

　　第12題

　　對客戶初級信息收集的方法一般是()。

　　A.稅務機關公布

　　B.交談和數據調查表相結合

　　C.從相關部門獲取

　　D.平時收集

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關于客戶個人和財務資料。初級信息的收集方法是交談與數據調查表相結合。

　　第13題

　　用于衡量客戶在某一時點上能夠真正支配的財富價值的是()。

　　A.凈資產

　　B.凈現金流

　　C.總資產

　　D.現金流入

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 凈資產是客戶總資產減去總負債的差額?？梢杂糜诤饬吭谀骋粫r點上客戶能夠真正支配的財富價值。

　　第14題

　　從理財價值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于()人群。

　　A.后享受型

　　B.先享受型

　　C.購房型

　　D.以子女為中心型

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 根據對義務性支出和選擇性支出的不同態度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現在的消費上，提高目前的生活水準的群體，他們注重眼前的享受，對目前消費效用的要求遠大于對未來更佳生活水準的期望。

　　第15題

　　投資顧問在制定客戶理財目標過程中，如果計劃對已確定的投資目標進行改動，則需()。

　　A.對客戶說明

　　B.對客戶說明并征得客戶同意

　　C.不能修改

　　D.自行修改

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標進行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。