2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 結構化產品5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、該產品嵌入的期權屬于（）?！究陀^案例題】

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權

正確答案:B

答案解析:產品中嵌入的期權主要體現在收益計算中，即式子中max（0，-指數收益率）這一項。產品到期時計算收益，因此嵌入的期權屬于歐式期權；此外當指數下跌時，期權到期時價值才大于0，因此產品中嵌入的是歐式看跌期權。選項B正確。

2、逆向浮動利率票據的息票率是浮動的，通常每三個月或六個月調整一次。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:逆向浮動利率票據的息票率是浮動的，通常每三個月或六個月調整一次。

3、某投資銀行發行了一款期限為5年的股指聯結票據，該票據嵌入了股指看漲期權。該銀行通過在場內市場交易來對沖期權風險。則該銀行發行這款產品面臨的主要風險是（）?！径噙x題】

A.利率風險

B.股票市場風險

C.匯率風險

D.跟蹤誤差風險

正確答案:A、D

答案解析:利率變動會影響股指聯結票據的價格，而結構化產品的也將面臨跟蹤誤差風險。因此，該銀行發行這款產品面臨的主要風險是利率風險和跟蹤誤差風險。選項AD正確。

4、下列關于鯊魚鰭結構化產品的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.鯊魚鰭結構可以用在收益增強結構中

B.鯊魚鰭結構屬于雙贏結構

C.鯊魚鰭結構是一種保本結構

D.鯊魚鰭結構中的金融衍生品結構是歐式敲出障礙期權的多頭

正確答案:C、D

答案解析:鯊魚鰭結構是保本結構的一種，其中的金融衍生品結構是歐式敲出障礙期權的多頭，可進一步細分為向上敲出的看漲期權和向下敲出的看跌期權。選項CD正確。

5、假設產品發行時中證500指數點位是8000點，產品中的期權的Delta的絕對值等于0.46，則當指數上漲1個指數點時，期權頭寸的價值變化是（）萬元?！究陀^案例題】

A.增加5.75

B.減少5.75

C.增加46

D.減少46

正確答案:A

答案解析:期權的頭寸為：100萬×1000/S0=100萬×1000/8000=12.5萬元，指數上漲1點，看漲期權價值也會上漲：12.5萬×0.46×1=5.75萬元。選項A正確。