2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業務風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、界定流動性風險的關鍵在于（）?！径噙x題】

A.時間

B.交易量

C.成交量

D.價格

正確答案:A、D

答案解析:金融衍生品業務的流動性風險，是指金融機構無法在短時間內以合適的價格建立或者平掉既定的金融衍生品頭寸。界定流動性風險的關鍵在于時間和價格。選項AD正確。

2、在險價值的計算式子是Prob(△Ⅱ≤-VaR)=1-α%，其中Prob（?）表示資產組合的（）。【單選題】

A.時間長度

B.價值未來的最大損失

C.置信水平

D.未來價值變動的分布特征

正確答案:D

答案解析:在風險度量的在險價值計算中，Prob（·）是資產組合價值變動這個隨機變量的分布函數，表示資產組合未來價值變動的分布特征。選項D正確。

3、敏感性分析的缺陷有（）?！径噙x題】

A.不能回答有多大的可能性會產生損失

B.無法度量不同市場中的總風險

C.不能將各個不同市場中的風險加總

D.無法利用統計學原理對歷史數據進行分析

正確答案:A、B、C

答案解析:敏感性分析從不同的角度度量了投資組合的風險大小，在一定的歷史階段發揮了很大的作用，但它們都不能回答有多大的可能性會產生損失，并且無法度量不同市場中的總風險，不能將各個不同市場中的風險加總。選項ABC正確。

4、當資產組合的結構比較復雜時，使用（）來計算VaR在算法上較為簡便?！締芜x題】

A.解析法

B.圖表法

C.模擬法

D.方差法

正確答案:C

答案解析:當資產組合的結構比較復雜時，使用模擬法來計算VaR在算法上較為簡便，但是想要得到較為準確的VaR，所需的運算量可能會很大。選項C正確。

5、下列關于利用衍生產品對沖市場風險的描述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.構造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風險

D.不會產生新的交易對手信用風險

正確答案:D

答案解析:風險無處不在，有借有貸必然會產生信用風險。因此衍生品對沖帶來新的交易，也會帶來新的交易對手信用風險。選項D說法不正確。