2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、最常見的敏感性指標包括（）?！径噙x題】

A.衡量利率風險的久期

B.衡量股票價格系統風險的β系數

C.衡量利率風險的凸性

D.衡量衍生品風險的希臘字母

正確答案:A、B、C、D

答案解析:最常見的敏感性指標包括衡量股票價格系統風險的β系數、衡量利率風險的久期和凸性以及衡量衍生品風險的希臘字母等。

2、貨幣供給是一個經濟過程。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:貨幣供給是一個經濟過程，即銀行系統向經濟中注入貨幣的過程。

3、對基差買方來說，運用期權工具點價既能保住點價獲利的機會，又能規避價格不利時的風險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:運用期權工具點價既能保住點價獲利的機會，又能規避價格不利時的風險。

4、某交易模型3年平均回報率為12%，波動性約15%，無風險利率為5%，該模型夏普比率為（）。【單選題】

A.0.28

B.0.31

C.0.47

D.0.51

正確答案:C

答案解析: 模型夏普比率為：S=（R-r）/σ=（12%-5%）/15%=0.47。

5、短期國債期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:短期國債期貨標的資產通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致。公式為：。

6、關于該款結構化產品，以下描述正確的是（）?！究陀^案例題】

A.該產品相當于嵌入了一個銅期貨的看漲期權多頭

B.該產品相當于嵌入了一個銅期貨的看漲期權空頭

C.當標的資產價格下跌時，投資者可以獲利

D.當標的資產價格上漲時，投資者可以獲利

正確答案:B、C

答案解析:該款收益增強型的結構化產品能夠讓投資者在標的資產價格下跌時獲得比較高的利息,但是當標的資產價格上升時蒙受虧損。這樣的產品相當于嵌入了一個銅期貨的看漲期權空頭。金融機構發行了這款產品，相當于獲得了看漲期權多頭，以此來對沖先前給線纜企業提供場外期權所帶來的風險。

7、通常，利率高的貨幣遠期（）；利率低的貨幣遠期（）?！締芜x題】

A.貼水；升水

B.升水；升水

C.貼水；貼水

D.升水；貼水

正確答案:A

答案解析:一般而言，利率較高的貨幣遠期匯率表現為貼水，即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低；利率較低的貨幣遠期匯率表現為升水，即該貨幣遠期匯率比即期匯率高。

8、關于CDS交易和保險的對比，下列說法正確的有（）?！径噙x題】

A.CDS與保險有類似之處，CDS買方是保障提供方

B.CDS的購買者不需要擁有參考實體的債務，但保險的買方需要擁有被保險的東西

C.保險的總額和CDS的名義總額都不可以高于參考實體的債務總額

D.當看多某參考實體信用時，投資者既可以選擇購買債券，也可以選擇出售CDS獲取收益

正確答案:B、D

答案解析:信用違約互換（CDS）是在一定期限內，買賣雙方就指定的信用事件進行風險轉換的一個合約。信用風險保護的買方在合約期限內或在信用事件發生前定期向信用風險保護的賣方就某個參照實體的信用事件支付費用，以換取信用事件發生后的賠付。CDS的賣方是保障提供方，選項A不正確；CDS的名義總額可以高于參考實體的債務總額，選項C不正確。

9、計算每年支付利息時，中國公司需要籌集（）萬美元資金來應對公司面臨的匯率風險。【客觀案例題】

A.320

B.330

C.340

D.350

正確答案:A

答案解析:每年9月1曰，公司要以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，因此公司需籌集的資金為：0.8億美元×4%=320萬美元。

10、平穩時間序列也稱為一階單整序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:如果序列本身為平穩的，則成為零階單整序列。記為：。