帶你快速了解什么是商品指數策略？：帶你快速了解什么是商品指數策略？

帶你了解什么是賣出看跌期權的基本運用？：帶你了解什么是賣出看跌期權的基本運用？如果投資者想買進標的資產但認為價格偏高；也可賣出執行價格較低的看跌期權，如果標的資產價格下跌至執行價格以下，投資者被指定行權按執行價格買進標的資產：標的物空頭與看跌期權空頭的組合，【2010年3月期貨從業資格考試真題】某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期。執行價格為10000點的恒指看漲期權。

賣出看漲期權的目的和基本操作是什么？：賣出看漲期權的目的和基本操作是什么？交易者賣出看漲期權的主要目的是獲取期權費。賣出看漲期權只有在預計相關期貨價格僅會出現小幅度波動或略有下跌的情況下才會出售看漲期權，賣出看漲期權的一方希望相關期貨合約價格不會漲至使期權買方行使權利的水平，賣出看漲期權也不要超出所收取的權利金水平。賣出看漲期權這樣，賣方也可在期權到期前買進同一看漲期權，將所持看漲期權空頭對沖平倉。

期現套利與國債基差交易是什么？：期現套利與國債基差交易是什么？期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，（基差=現貨價格－期貨價格）應該等于該商品的持有成本。國債基差交易一般指國債基差交易：國債期現套利交易方式和基差交易較為一致，通常也稱國債基差交易。國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格×轉換因子。

多頭策略和空頭策略是什么？：預計股價將會看漲，于是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高，預計股價將會下跌，采用這種先賣出后買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場，空頭市場股價變化的特征是一連串的大跌小漲。股價變化是由多頭和空頭的力量對比所決定的?？疹^因為預測價格將下跌，若投資者預期市場利率下降，則債券價格將會上漲。

國債基差是如何計算的？：國債期貨基差是指國債期貨和現貨之間價格的差異，基差=現券價格-期貨價格×轉換因子?；罱灰渍邥r刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化，則買入現券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉；現券價格的上漲（下跌）幅度會低于（高于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則賣出現券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉。期貨價格為97.525。

期貨中的買入、賣出套期保值與基差變動之間有什么聯系？：期貨中的買入、賣出套期保值與基差變動之間有什么聯系？賣出套期保值亦稱“空頭套期保值”保值者在期貨市場出售期貨。即通過賣空來保護他在現貨市場中的多頭頭寸。多頭套期保值long。是指交易者先在期貨市場買進期貨Futures，以便在將來現貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。買空保值”基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。

哪些是影響基差的因素？：基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，投資者將盈利；當投資者未來將買入某項資產，持有期貨多頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。又稱為持倉成本（Cost of Carry），是指為擁有或保留某種商品、資產等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。當期貨合約到期時，正向市場：反向市場：當現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時。

期貨的價差縮小與賣出套利兩者的關系是什么？：期貨的價差縮小與賣出套利兩者的關系是什么？根據套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為買入套利和賣出套利。賣出套利是指賣出期限較短債券的期貨合約，同時買進期限較長債券的期貨合約。如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Sell Spread）。

期貨中規避基差風險的操作方式有哪些？：期貨中規避基差風險的操作方式有哪些？點價交易從本質上看是一種為現貨貿易定價的方式，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的升貼水來確定雙方買賣現貨商品的價格的定價方式。即在1月份CBOT大豆期貨價格的基礎上加上100美分蒲式耳的升水，并約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據CBOT期貨盤面價格自行點價確定，大豆的進口到岸價格實際上并未確定下來，在CBOT上買入等數量的1月份大豆期貨合約進行套期保值。

如何區分期貨中的基差走強與基差走弱？：如何區分期貨中的基差走強與基差走弱？基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現貨價格一期貨價格。走強（Stronger）”基差從-100元噸變為-50元噸、從-20元噸變為40元噸、從50元噸變為100元噸這三種情形均為基差走強：走弱（Weaker）“

期貨套期保值中基差的定義是什么？：期貨套期保值中基差的定義是什么？由于期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。1.完全套期保值或理想套期保值，2.不完全套期保值或非理想套期保值，基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差?；?現貨價格-期貨價格?！竟娇谠E】價差大減小，下面我們以期貨從業資格考試的一道例題為例。