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基金的夏普比率是怎樣的?

幫考網校2020-07-17 09:42:08
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基金的夏普比率是怎樣的?

夏普比率Sp,又被稱為夏普指數——基金績效評價標準化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明,風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整后的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標,以期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。

夏普比率是諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普于1966年根據CAPM提出的經風險調整的業績測度指標。

意義:

分母是基金收益率的標準差,夏普比率是經總風險調整后的收益指標。夏普比率數值越大,表示單位總風險下超額收益率越高。

局限性:

當組合超額收益為負數,除以較大的總風險時,夏普比率得到較小的負數,基金業績反而變得較佳,當組合超額收益為負數,除以較小的總風險時,夏普比率得到較大的負數,基金業績反而變得較差,由此會產生錯誤的評價結論。

【坐上時光機回到十二章】資本市場線

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