2021年證券投資顧問考試《證券投資顧問業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第七章 投資組合5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、簡單型消極投資策略適用于（）。 Ⅰ.資本市場環境和投資者偏好變化不大的情況Ⅱ.資本市場環境和投資者偏好變化較大的情況Ⅲ.改變投資組合的成本大于收益的情況Ⅳ.改變投資組合的成本小于收益的情況【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：簡單型消極投資策略優缺點及適用性：（1）優點：交易成本和管理費用最小化；（2）缺點：放棄從市場環境變化中獲利的可能；（3） 適用性：適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大（Ⅰ項正確）， 或者改變投資組合的成本大于收益的情況（Ⅲ項正確）。

2、（）是通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法?！具x擇題】

A.主要條款比較法

B.比率分析法

C.回歸分析法

D.模擬法

正確答案:B

答案解析:選項B正確：比率分析法，是通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時，企業可以根據自身風險管理政策的特點選擇以累積變動數(即自套期開始以來的累積變動數)為基礎比較,或以單個期間變動數為基礎比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內，可以認定套期是高度有效的。

3、（）是在掌握一定數量觀察數據基礎上，利用數理統計方法建立自變量和因變量之間回歸關系函數的方法?！具x擇題】

A.主要條款比較法

B.比率分析法

C.回歸分析法

D.模擬法

正確答案:C

答案解析:選項C正確：回歸分析法是在掌握一定數量觀察數據基礎上，利用數理統計方法建立自變量和因變量之間回歸關系函數的方法。將此方法運用到套期有效性評價中，需要分析套期工具和被套期項目價值變動之間是否具有高度相關性，進而判斷套期是否有效。運用回歸分析法，自變量反映被套期項目公允價值變動或預計未來現金流量現值變動，因變量反映套期工具公允價值變動。

4、簡單型消極投資策略的優點是（）。【選擇題】

A.放棄從市場環境變化中獲利的可能

B.適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大情況

C.交易成本和管理費用最小化

D.收益的最小化

正確答案:C

答案解析:選項C正確：簡單型消極投資策略優缺點及適用性：（1）優點：交易成本和管理費用最小化；（2）缺點：放棄從市場環境變化中獲利的可能；（3） 適用性：適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大， 或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

5、跨商品套利可分為（）。Ⅰ.相關商品之間的套利Ⅱ.原材料與成品之間的套利Ⅲ.買入和賣出套利Ⅳ.正向和反向套利【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項B正確：跨商品套利又稱“跨產品套利”，是指利用兩種不同的、但是相互關聯的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進（賣出）某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約?？缟唐诽桌挚煞譃閮煞N情況：（1）相關商品之間的套利：某些商品期貨價格之間存在較強的相關關系，可利用它們之間的價差進行套利；（Ⅰ項正確）（2）原材料與成品之間的套利：利用原材料和它的制成品之間的價格關系進行套利。（Ⅱ項正確）