2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、假設產品即將發行時1年期的無風險利率是4.5%，為了保證產品能夠實現完全保本，發行者就要確保每份產品都有（）元的資金用于建立無風險的零息債券頭寸?！究陀^案例題】

A.95 

B.95.3 

C.95.7

D.96.2

正確答案:C

答案解析:票據面值100元，為了保證產品能夠實現完全保本，發行者應確保每份產品都有100/（1+4.5%）=95.7元的資金用于建立無風險的零息債券頭寸。選項C正確。

2、根據Black-Scholes期權定價公式，用敏感性分析的方法，若該產品期權的Delta值為2525.5元，則意味著當銅期貨價格在當前的水平上漲了1元，金融機構的或有債務（）?！究陀^案例題】

A.提高2525.5元

B.降低2525.5元

C.不受影響

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:Delta是衡量標的資產價格變動對期權價格的影響程度，用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產價格變化。Delta值為2525.5，即銅期貨價格在當前的水平上漲了1元，合約的價值將會提高約2525.5元，相當于金融機構的或有債務提高了2525.5元。選項A正確。

3、國民經濟總體指標包括（）等?！径噙x題】

A.國內生產總值

B.工業增加值

C.失業率

D.價格指數

正確答案:A、B、C、D

答案解析:國民經濟總體指標包括國內生產總值、工業增加值、失業率、價格指數和國際收支等。選項ABCD正確。

4、國債基差交易與股指期貨期現套利的區別主要表現在（）?！径噙x題】

A.國債期貨是實物交割，最終的CTD券可能會發生變動

B.債基差交易的風險是市場對未來利率變化的不確定性

C.國債基差交易的收益來源是持有收益和基差變化

D.國債基差交易期貨頭寸手數要用轉換因子調整

正確答案:A、D

答案解析:國債基差交易與股指期貨期現套利的區別：（1）國債基差交易期貨頭寸手數要用轉換因子調整，同樣市值的不同債券賣空手數不一樣；（2）國債期貨是實物交割，最終的CTD券可能會發生變動，也為國債基差交易帶來更多變數。選項AD正確。

5、社會總投資I的金額為（）億元。【客觀案例題】

A.26

B.34

C.12

D.14

正確答案:D

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產法、收入法和支出法。按收入法，GDP=勞動者報酬+生產稅凈額+固定資產折舊+營業盈余。故生產總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。支出法是以最終使用的角度衡量核算期內產品和服務的最終去向。按支出法核算，GDP=消費+投資+政府購買+凈出口。故社會總投資I的金額=33-21-（10-12）=14億元。選項D正確