2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在（）的存款?！締芜x題】

A.中國銀行

B.中央銀行

C.同業拆借銀行

D.美聯儲

正確答案:B

答案解析:存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。選項B正確。

2、以下屬于壓力測試場景的有（）。【多選題】

A.1997年東南亞金融危機

B.滬深300指數期貨合約全部跌停

C.春節長假

D.1987年美國股市崩盤

正確答案:A、B、D

答案解析:壓力測試可以被看做一些風險因子發生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產品的損失，是對金融機構計算風險承受能力的一種估計。具體來看，極端情景包括歷史上曾經發生過的重大損失情景和假設情景。選項ABD均屬于歷史上發生過重大損失的的情景。

3、假如某國債現券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例為：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。選項C正確。

4、用來描述模型運行可能出現最糟糕的情況的一個重要風險指標是（）?！締芜x題】

A.年化收益率

B.最大資產回撤

C.夏普比率

D.總交易次數

正確答案:B

答案解析:最大資產回撤用來描述模型運行可能出現最糟糕的情況，它是衡量量化交易模型性能的一個重要風險指標。

5、在某些大宗商品現貨貿易過程中，買賣雙方常常使用期貨市場的價格作為現貨貿易定價的參考基準，并在此基礎上根據實際情況對價格做出一定的調整。如果現貨結算價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動?！締芜x題】

A.正相關

B.負相關

C.不相關

D.同比例

正確答案:B

答案解析:通常情況買賣雙方在貿易合同中約定某批次現貨的結算價格等于某個期貨合約的價格加上一定的升貼水，即：現貨結算價格=期貨價格+升貼水。如果現貨結算價格變化不大，期貨價格和升貼水呈負相關變動。選項B正確。

6、下列關于我國發行的國債，說法錯誤的是（）。【單選題】

A.目前我國發行的國債分為儲蓄國債和記賬式國債

B.儲蓄國債包括憑證式和電子式

C.國債期貨合約可交割國債為記賬式國債

D.記賬式國債發行規模小且不可流通

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤，儲蓄國債發行規模小且不可流通。我國目前發行的國債可分為儲蓄國債和記賬式國債。儲蓄國債是政府面向個人投資者發行、以吸收個人儲蓄資金為目的、滿足長期投資需求、不可流通且記名的國債品種。按照記錄債權形式的不同又可分為憑證式國債和電子式儲蓄國債。記賬式國債以電子記賬形式記錄債權，由財政部面向全社會各類投資者發行，可以記名、掛失、上市和流通轉讓的國債品種。國債期貨合約可交割國債為記賬式國債。

7、結構最簡單的收益增強結構是持有無風險的固定收益證券同時賣出一定量的普通歐式期權。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:結構最簡單的收益增強結構是持有無風險的固定收益證券同時賣出一定量的普通歐式期權。

8、阿爾法策略的實現原理包括（）?！径噙x題】

A.尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合

B.尋找一個具有低風險的投資組合

C.通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統性風險

D.通過買入相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統性風險

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實現原理為：（1）尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合；（2）通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險（系統性風險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益阿爾法。選項AC正確。

9、1個月后到期的滬深300股指期貨理論價格是（）點?！究陀^案例題】

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

正確答案:A

答案解析:在支付連續紅利率的情況如下，根據遠期價格定價公式，股指期貨的理論價格為：點。選項A正確。

10、假設一種無紅利支付的股票目前的市場為20元/股，無風險連續復利年利率為10%，該股票3個月遠期價格為（）元/股?！締芜x題】

A.19.11

B.20.51

C.21.23

D.25.15

正確答案:B

答案解析:選項B正確。