2025年期貨從業資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。【單選題】

A.可以代理客戶簽訂期貨經紀合同

B.期貨公司的在職人員可以成為居間人

C.可以從事期貨投資咨詢業務

D.獨立承擔基于中介服務所產生的民事責任

正確答案:D

答案解析:居間人指受期貨公司委托，為期貨公司提供訂立期貨經紀合同的中介服務，獨立承擔基于中介服務所產生的民事責任，期貨公司按照約定向其支付報酬的機構及自然人。D正確；居間人不能代理客戶簽訂期貨經紀合同，不能從事期貨投資咨詢業務。期貨公司在職人員及其直系親屬不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。ABC不正確。

2、買進看漲期權的運用場合不包括（）。【單選題】

A.標的物市場處于熊市

B.預期后市上漲

C.隱含價格波動率低

D.市場波動率正在擴大

正確答案:A

答案解析:買進看漲期權，標的物市場狀態（1）牛市；（2）預期后市上漲；（3）價格見底，市場波動率正在擴大，或隱含價格波動率低。選項A不包括。

3、已知某國債期貨合約在某交易日的發票價格為119.014元，對應標的物的現券價格(全價)為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率(IRR)是（）。【單選題】

A.7.654%

B.3.75%

C.11.53%

D.-3.61%

正確答案:C

答案解析:隱含回購利率是指投資者買入國債現貨，并用于期貨交割所得到的投資收益率。具體公式為：隱含回購利率=(發票價格-國債購買價格)/國債購買價格×365/交割日之前的天數＝（119.014-115.679）/115.679×4＝11.53%。選項C正確。

4、在期貨期權交易中，期權買方為了能夠預防有限的風險，也需繳納履約保證金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在期權交易中，期權買方的最大風險限于已經支付的權利金，所以無需繳納保證金。

5、熊市套利，只有在價格下降時會盈利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:熊市套利，在正向市場上，只有在價差擴大時會盈利；在反向市場上，只有在價差縮小時會盈利，因此與價差變動有關，與價格上漲下跌無關。

6、下列關于遠期合約價值的表述，不正確的是（）。【單選題】

A.遠期合約的交割價格，是買賣雙方在遠期合約中約定的未來交付標的資產的價格，也稱為協議價格

B.合約簽訂后，隨著時間的推移，遠期合約的價值始終為零

C.遠期價格也稱為資產的遠期價格，是指遠期合約價值為零的交割價格

D.依據持有成本原理，遠期價格等于標的資產即期價格與持倉成本的和

正確答案:B

答案解析:遠期合約的交割價格，是買賣雙方在遠期合約中約定的未來交付標的資產的價格，也稱為協議價格。（選項A正確）在合約簽訂時，遠期價格等于確定的未來交割價格，合約的遠期價值為零。合約簽訂后，隨著時間推移，原有合約的價值就可能不再為零。（選項B，表述不正確）遠期合約價值，簡稱遠期價值。指遠期合約本身的價值，也稱為資產的遠期價格。（選項C正確）依據持有成本原理，遠期價格等于標的資產即期價格與持倉成本的和。（選項D正確）

7、—般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢（）。【單選題】

A.相同

B.相反

C.沒有規律

D.相同且價格一致

正確答案:A

答案解析:對于同一種商品來說，在現貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內會受到相同經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。選項A正確。

8、4月份，某機構投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設該國債是最便宜可交割債券，轉換因子為1.125。當時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預計6月份要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現券則應（）?！締芜x題】

A.買進國債期貨8手

B.賣出國債期貨8手

C.買進國債期貨9手

D.賣出國債期貨9手

正確答案:D

答案解析:為了防止國債價格下跌，應進行國債期貨的賣出套期保值；賣出國債期貨合約數=債券組合面值/國債期貨合約面值=(800萬元×1.125) /100萬元=9手。選項D正確。（中金所國債期貨合約面值為100萬/手，可交割國債與其對應的國債期貨合約需通過轉換因子轉換。）

9、下列情形中，適合進行白糖的賣出套期保值操作的是（）?！締芜x題】

A.某食品廠預計兩個月后需采購一批白糖，擔心價格上漲

B.某制糖企業有一批庫存白糖，擔心價格下跌

C.某投資者預計白糖價格會下跌

D.簽訂了銷售合同，并確定了銷售價格，但手頭沒有現貨擔心采購時價格上漲

正確答案:B

答案解析:賣出套期保值的適用情形：（1）持有某種商品或資產（此時持有現貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產的市場價值下降，或者其銷售收益下降。選項B正確。（2）已經按固定價格買入未來交收的商品或資產（此時持有現貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其商品或資產市場價值下降或其銷售收益下降。（3）預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降。

10、期權價差組合主要的類型包括（）。【多選題】

A.牛市價差組合

B.熊市價差組合

C.蝶式價差組合

D.跨式期權組合

正確答案:A、B、C

答案解析:期權價差組合是指持有相同期限、不同協議價格的兩個或多個期權頭寸組合。其主要類型有牛市價差組合、熊市價差組合、蝶式價差組合等。選項ABC正確。