2025年期貨從業資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某美國投資者發現歐元利率高于美元利率，于是決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心投資期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，3月1日，歐元兌美元的即期匯率為1.3432，以此價格購買50萬歐元，同時在期貨市場上賣出歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元兌美元即期匯率為1.2120，投資者在期貨市場上買入平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101，則該投資者（）。（每手歐元期貨合約為12.5萬歐元）【客觀案例題】

A.盈利18500美元

B.虧損18500美元

C.盈利1850美元

D.虧損1850美元

正確答案:C

答案解析:現貨市場上： 3月1日，購買50萬歐元，支出，1.3432×50萬=67.16萬美元；6月1日，賣出50萬歐元，得到，1.2120×50=60.6萬美元，共損失6.56萬美元；期貨市場上：賣出歐元期貨合約數為：50萬歐元/12.5歐元=4手；期貨賣出價格1.3450，買入價格1.2101，盈虧為（1.3450-1.2101）×4×12.5萬=6.745萬美元；則該投資者總盈虧：6.745-6.56=0.185萬美元=1850美元。選項C正確。

2、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸（每張合約1噸標的物，其他費用不計）【客觀案例題】

A.40

B.-40

C.20

D.-80

正確答案:A

答案解析:當標的資產價格為1120元/噸時，賣出看漲期權的買方不會要求行權，則賣出看漲期權獲得權利金30元/噸；賣出看跌期權的買方不會要求行權，則賣出看跌期權獲得權利金10元/噸；因此該投資者總收益為：30+10＝40元/噸。（選項A正確）

3、通常情況，股指期貨價格波動要小于利率期貨。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:與利率期貨相比，由于股價指數波動大于債券，而期貨價格與標的資產價格緊密相關，股指期貨價格波動要大于利率期貨。

4、目前，我國上海期貨交易所采用（）交割方式，鄭州商品交易所采用（）交割方式?！締芜x題】

A.集中，滾動交割和集中交割相結合

B.集中，集中

C.滾動，集中

D.滾動，滾動交割和集中交割相結合

正確答案:A

答案解析:目前，我國上海期貨交易所采用集中交割方式，鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結合方式。選項A正確。

5、某套利者在2月1日同時買入1手5月份玉米期貨合約并賣出1手8月份玉米期貨合約，價格分別為516美分／蒲式耳和536美分／蒲式耳。假設到了3月1日，5月份和8月份合約價格變為508美分／蒲式耳和525美分／蒲式耳，該套利者平倉后的盈虧狀況是1手（）?！究陀^案例題】

A.虧損11美分／蒲式耳

B.盈利11美分／蒲式耳

C.盈利3美分／蒲式耳

D.虧損3美分／蒲式耳

正確答案:C

答案解析:5月份玉米期貨合約：盈虧為508-516=-8（美分／蒲式耳）； 8月份玉米期貨合約：盈虧為536-525=11（美分／蒲式耳）；綜上，該套利者盈利為11-8=3美分／蒲式耳。選項C正確。

6、持有股票獲取的收益包括（）?！径噙x題】

A.股票價差收入

B.股息或紅利

C.轉增股本收益

D.再投資收益

正確答案:A、B

答案解析:持有股票獲取的收益來自兩部分：（1）公司經營利潤分配的股息或紅利；（2）市場看好，股票價格上漲，股票市場價格高于購買股票的成本的價差收入。選項AB正確。

7、某小麥經銷商在鄭州商品交易所做買入套期保值，在某月份小麥期貨合約上建倉10手，基差為10元/噸。已知該經銷商在套期保值中凈盈利3000元，則可推論其平倉時的基差為（）元/噸（不計手續費等費用）。（小麥期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.10

B.20

C.-10

D.-20

正確答案:D

答案解析:經銷商進行的是買入套期保值，則基差走弱時盈利。建倉時基差為10元/噸，假設平倉時基差為X?；钣?0元/噸走弱至X，凈盈利為：（10-X）×10×10=3000，解得X=-20元/噸。選項D正確。

8、在期貨市場上，套期保值者和投機者都同樣面臨遭受損失的風險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:在期貨市場上，套期保值者和投機者，盡管面臨風險程度的大小是由交易者持有的頭寸和經濟實力的差距決定的，但他們都同樣面臨遭受損失的風險。套期保值者可能面臨基差不利變動帶來的損失；而投機者，如果對市場變化判斷、預測錯誤，也會遭受損失。

9、企業利用貨幣期權進行套期保值，其優點是（）?！径噙x題】

A.可以規避外匯匯率波動風險，但喪失獲利機會

B.鎖定未來匯率

C.保留了獲得機會收益的權利

D.企業的成本控制更加方便

正確答案:B、C、D

答案解析:企業利用貨幣期權的優點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，在匯率變動向有利方向發展時，也可從中獲得盈利的機會。買方風險有限，僅限于期權費，獲得的收益可能性無限大；賣方利潤有限，僅限于期權費，風險無限。雖然，貨幣期權套期保值的缺點在于權利金帶來的費用支出相比外匯期貨套期保值更高，但是企業最大的成本(權利金)支出之后不存在其他任何費用支出，企業的成本控制更加方便。選項BCD正確。

10、實行（）的期貨交易所會員由期貨公司會員和非期貨公司會員組成?！締芜x題】

A.全員結算制度

B.分級結算制度

C.非會員結算制度

D.場內結算制度

正確答案:A

答案解析:實行全員結算制度的期貨交易所會員由期貨公司會員和非期貨公司會員組成。選項A正確。