2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、投資者購買無風險零息債券后，剩余資金可購買該股票的看漲期權（）份?！究陀^案例題】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正確答案:C

答案解析:為確保一年后實現最低的收益97.27萬美元，需要購買無風險零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。剩余資金可購買看漲期權的數量為：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。

2、指數貨幣期權票據的內嵌期權影響票據到期價值的方式是將期權價值疊加到投資本金中得到。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:指數貨幣期權票據的內嵌期權影響票據到期價值的方式并不是簡單地將期權價值疊加到投資本金中，而是以乘數因子的方式按特定的比例縮小或放大票據的贖回價值。

3、3個月后到期的黃金期貨的理論價格為（）元。【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:假設無風險收益率為r，倉儲成本的現值為U，時間為T，當前現貨價格為S0，若存在交易成本，則期貨價格為：元。

4、如果6個月后上證50ETF價格為2.340元/份，則該投資者的收益率為（）。【客觀案例題】

A.6.80%

B.8.65%

C.-6.80%

D.-8.65%

正確答案:D

答案解析:投資于貨幣市場的資金為：1000×90%=900萬元，6個月后得到的本利和為：900萬元×3%×6/12+900萬元=913.5萬元；由于同期購買的認購期權，當市場價格低于執行價時，不會行權，則該期權作廢，所剩的資產價值只有投資貨幣市場的本利和913.5萬元。因此投資者的收益率為：（1000-913.5）/1000=-8.65%。

5、在無套利市場中，無分紅標的資產的期權而言，期權的價格應滿足（）?！径噙x題】

A.

B.

C.其他條件相同，執行價不同的歐式看漲期權，若，該原則同樣適應于美式期權

D.其他條件相同，到期日不同的美式期權，若，該原則同樣適用于歐式期權

正確答案:A、B、C

答案解析:；K：執行價格； S0：資產的期初價格； r：年無風險利率； t：期權到期時間。選項D不正確，歐式期權不適應于該原則。

6、若加入該策略進入策略組合，能否提高組合夏普比率。（）【客觀案例題】

A.可以

B.不可以

C.無法判斷

D.不一定

正確答案:A

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。由于0.72>（0.98×0.6），因此加入該策略進入策略組合，可以提高原組合夏普比率。

7、根據回歸方程，若美元指數為100，則布倫特原油平均值約為（）?！究陀^案例題】

A.136.13

B.114.33

C.142.43

D.86.23

正確答案:D

答案解析:已知回歸方程為：，若X=100，則布倫特原油期貨標牌價Y=86.23。

8、某債券投資組合價值為10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110元，久期6.4。投資經理應（）?！締芜x題】

A.買入1364萬份國債期貨

B.賣出1364份國債期貨

C.買入1000份國債期貨

D.賣出1000萬份國債期貨

正確答案:B

答案解析:若要降低組合久期，應賣出國債期貨。賣出國債期貨數量=（目標久期-組合久期）×組合價值/（國債期貨久期×國債期貨價格）=10億元×（12.8-3.2）/110萬×6.4=1364份。

9、一般來說，實值期權的Rho值大于平值期權的Rho值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:越是實值（標的價格＞行權價）的期權，利率變化對期權價值的影響越大，Rho值越大；越是虛值（標的價格＜行權價）的期權，利率變化對期權價值的影響越小，Rho值越小。

10、國債期貨合約TF1503的價格是98.172元，某付息國債的價格是104.1243（全價），應計利息是0.3523元，轉換因子是1.0234，則該國債期貨的基差為（）?！締芜x題】

A.3.1023

B.3.2084

C.3.3028

D.3.5065

正確答案:C

答案解析:國債凈價為：104.1243-0.3523=103.772；國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格×轉換因子=103.772-98.172×1.0234=3.3028。