2021年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、飼料公司的正確決斷應該是（）?！究陀^案例題】

A.不宜接受油廠報價，即不與油廠進行豆粕基差貿易

B.接受油廠報價，與油廠進行豆粕基差貿易

C.考慮立即在期貨市場上買入豆粕套期保值

D.考慮立即在現貨市場上采購豆粕

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200-700元/噸。當日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大，意味著現貨被高估，期貨被低估。因此當前買入現貨豆粕風險較高。詞料公司不宜接受油廠報價，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。選項AC正確。

2、某個資產組合下一日的在險價值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個星期（10個交易日）的VaR，得到（）萬元?！締芜x題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據計算公式，可得：。

3、假如合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機構將（）?！究陀^案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:標的資產價格70000元/噸高于基準價40000元/噸，則甲方需要向乙方支付，即金融機構將支付：合約規?！粒ńY算價-基準價）=5000×（70000-40000）=1.5億；乙方向甲方支付了1150萬現金，因此金融機構虧損：1.5億-1150萬=1.385億。

4、貨幣互換與利率互換的區別，下列描述錯誤的是（）。【單選題】

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風險更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風險

正確答案:C

答案解析:貨幣互換是指在約定期限內交換約定數量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。利率互換是交易雙方約定在未來一定期限內，根據同種貨幣的名義本金交換現金流，其中一方的現金流按照浮動利率計算，另一方按照固定利率計算。因此利率互換不交換本金，而貨幣互換要交換本金，選項C不正確。

5、下列關于結構化產品的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.典型的結構化產品由固定收益證券和金融衍生工具構成

B.結構化產品有本金保護類、收益增強類和杠桿參與類

C.按發行方式分類，結構化衍生產品可分為股權聯結型產品、利率聯結型產品和商品聯結型產品

D.結構化金融衍生產品通常會內嵌一個或一個以上的衍生產品

正確答案:A、B、D

答案解析:按結構化產品所掛鉤的標的資產類別不同，結構化產品可分為股權類結構化產品、 利率類結構化產品、匯率類結構化產品、大宗商品類結構化產品和信用類結構化產品等。選項C不正確。

6、與大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期權交易的核心是關注（）的波動。【單選題】

A.期權價格

B.波動率

C.執行價格

D.到期時間

正確答案:B

答案解析:期權交易的核心是關注波動率的波動，因此期權交易也稱為波動率交易。

7、在顯著性水平α=0.05的條件下，對于該一元回歸模型的回歸系數顯著性分析正確的是（）?！究陀^案例題】

A.t=13.1＞(17)=1.7396，顯著不為零

B.t=13.1＞(19)=1.729，顯著不為零

C.t=18.7＞(19)=2.0930，顯著不為零

D.t=18.7＞(17)=2.1098，顯著不為零

正確答案:D

答案解析:提出原假設H0：β=0；H1：β≠0。如果，則拒絕原假設，接受備擇假設。此題β1的統計量t=18.7，臨界值為：(17)=2.1098；由于18.7>2.1098，則拒絕原假設，β顯著不為零。選項D正確。

8、交易所規定，在一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫注冊標準倉單最大量的（）?！締芜x題】

A.10%

B.20%

C.30%

D.60%

正確答案:B

答案解析:交易所規定，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫注冊標準倉單最大量的20%，具體串換限額由交易所代為公布。

9、則CIF報價為（）美元/噸?！究陀^案例題】

A.30

B.55

C.75

D.80

正確答案:D

答案解析:到岸CIF升貼水價格=FOB升貼水價格+運費+保險費=25+50+5=80美元/噸。

10、由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個基點，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實際利率為（）?！究陀^案例題】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR確定后才知道

正確答案:C

答案解析:A公司本身需要向銀行支付LIBOR+15個基點的利率；同時跟B公司互換，支付固定利率5%，得到浮動利率LIBOR，因此A公司的實際利率為：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）