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關于久期和凸性的需注意的知識點的總結有嗎
關于久期和凸性的需注意的知識點的總結有嗎
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幫考網答疑老師 資深老師 02-26 TA獲得超過9507個贊 2024-02-26 08:04


一、久期(Duration)

1. 定義:久期是衡量固定收益產品(如債券)價格對利率變化的敏感性的指標。它表示投資者收回投資本金及利息的平均時間。

2. 注意點:
a. 久期越長,債券價格對利率的變動越敏感,風險越高。
b. 久期與債券的到期時間、票面利率、市場利率有關,需綜合考慮這些因素。
c. 在計算久期時,應使用修正久期,以消除不同期限債券之間的比較誤差。

二、凸性(Convexity)

1. 定義:凸性是衡量固定收益產品價格對利率變化的曲率。凸性高的債券在利率變動時,價格變動幅度更大。

2. 注意點:
a. 凸性可以彌補久期在利率變動較大時的局限性,提高債券投資組合的風險調整收益。
b. 凸性通常為正值,表明債券價格與利率之間呈非線性關系。
c. 凸性與債券的到期時間、票面利率、市場利率有關,需關注這些因素的變化。

總結:

1. 久期和凸性是衡量債券風險的重要指標,投資者需要關注這兩個指標以降低投資風險。

2. 在實際投資中,應結合久期和凸性分析債券價格對利率變動的敏感性,以優化投資組合。

3. 投資者還需關注債券的到期時間、票面利率、市場利率等因素,以更準確地評估債券的風險與收益。

希望以上回答能夠幫助您更好地理解久期和凸性,如有其他問題,請隨時提問。祝您投資順利!

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