2022年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某上市公司股本總額為1億股，擬實行股權激勵計劃，下列說法不符合股權激勵相關規定的是（ ）。[2008年真題] I.標的股票來源為回購本公司股份1000萬股股票 II.經出席股東大會的股東所持表決權過半數通過，授予公司總經理120萬股股票 III.因沒有足夠的資金行權，公司一名董事將獲授的股票期權無償轉讓給另一名董事 IV.審議通過股權激勵計劃草案，需董事會2/3以上的董事同意 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:I項，根據《公司法》第一百四十二條，公司回購本公司股份獎勵給本公司職工的，收購的本公司股份不得超過本公司已發行股份總額的5%。而回購本公司股份1000萬股股票已超過本公司已發行股份總額的5%（1億股×5%=500萬股）。 II項，根據《上市公司股權激勵管理辦法》（試行）第十二條，非經股東大會特別決議批準，任何一名激勵對象通過全部有效的股權激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1％。授予公司總經理的120萬股股票已超過了股本總額的1%（1億股×1%=100萬股），應經股東大會特別決議批準。 III項，根據《上市公司股權激勵管理辦法》（試行）第二十條，激勵對象獲授的股票期權不得轉讓、用于擔?；騼斶€債務。 IV項，根據《上市公司股權激勵管理辦法》（試行）第二十八條，上市公司董事會下設的薪酬與考核委員會負責擬定股權激勵計劃草案。薪酬與考核委員會應當建立完善的議事規則，其擬訂的股權激勵計劃草案應當提交董事會審議。即董事會過半數成員同意即可審議通過股權激勵計劃草案。第三十七條規定，股東大會應當對股權激勵計劃中有關內容進行表決，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。

2、某上市公司擬于2008年3月9日召開董事會，審議關于發行分離交易的可轉換公司債券的議案。該上市公司2007年底凈資產30億元，中期票據余額為10億元， 短期融資券余額為2億元。則下列說法正確的是（  ）。[2008年真題〕【選擇題】

A.本次債券發行的最大額度為8億元

B.本次債券發行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過8億

C.本次發行可不提供擔保

D.本次發行可不進行資信評估

E.本次發行可不通過董事會議案即發行

正確答案:C

答案解析:根據《上市公司證券發行管理辦法》第二十七條規定，發行分離交易的可轉換公司債券，發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%,預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額。而企業自身發行債券的累計余額，包括各種一年期及以上的債權性有價證券，不包括短期融資券。則本次債券發行的最大額度為2億元（30 × 40%－ 10)，本次債券發行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過2億元。 另外，《上市公司證券發行管理辦法》第二十條規定，公開發行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元的公司除外。即本次發行可不提供擔保，但應當委托具有資格的資信評級機構進行信用評級和跟蹤評級。

3、甲股份公司擬吸收合并乙股份公司，雙方董事會于T日發出通知，并于T+20日召開股東大會，且吸收合并的決議均獲得通過，下列說法正確的是 (    ）。[2008年真題]Ⅰ.T日算起10日內通知債權人，30日內發出公告 Ⅱ.債權人應當自接到通知書之日起30日，未接到通知書的自公告之日起45日內申報債權 Ⅲ.合并后乙公司債權債務由甲公司承擔 Ⅳ.債權人可要求還款或提供擔?！窘M合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:《公司法》第一百七十三條規定，公司合并，應當由合并各方簽訂合并協議，并編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出合并決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內，可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保。I項，依《公司法》的規定，公司合并由董事會制訂合并方案，股東大會以特別決議通過，本題中合并決議之日為T+20,即公司應從T+20算起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告，II項，”申報債權 ”是公司債權人在清算時應履行的義務，而在公司合并時，《公司法》中的“可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保”是一個授權條款，即債權人在合并時只有權力沒有法定的義務。

4、下列關于上市公司配股的說法正確的是（   ）。[2008年真題]【選擇題】

A.因認購不積極，承銷商將認購期限延遲（超過3個月）

B.控股股東認購其他股東放棄認購的股份

C.控股股東承諾認購X萬股，但實際認購少于X萬股

D.由發行人與保薦機構協商確定發行價格

E.控股股東認配股份的上限為本次配售股份前股本總額的50％，即控股股東全額認購

正確答案:B

答案解析:A項，《證券法》第三十三條規定，證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。C項，控股股東應履行其認配股份的承諾，否則為發行失敗。D項，《證券法》第三十四條規定，股票發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定?！蹲C券發行與承銷管理辦法》第二十二條規定，上市公司發行證券，可以通過詢價的方式確定發行價格，也可以與主承銷商協商確定發行價格。在配股時，配股的保薦機構一定是主承銷商或主承銷商之一，但主承銷商不一定是配股的保薦機構，即配股的保薦機構和主承銷商不一定是同一機構。 B、E項，控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量?？毓晒蓶|認配股份的上限為本次配售股份前股本總額的30％，即控股股東全額認購。確定控股股東認配股份的下限時，應考慮其它股東認購不積極而導致發行失敗的風險。在其它股東認購不積極時，控股股東可以認購其他股東放棄認購的股份，從而避免發行失敗。

5、某發行人首次公開發行股票且擬在中小企業板上市，則關于該發行人股票發行與承銷的說法正確的是（ ）。[2008年真題]Ⅰ.發行人及其主承銷商根據初步詢價結果即確定了發行價格Ⅱ.參與初步詢價的詢價對象共15家，發行人及其主承銷商根據詢價結果進行了發行Ⅲ.主承銷商以集合資產管理計劃參與了初步詢價和網下配售，并獲得了配售Ⅳ.投資者同時參與了網下配售與網上發行【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:C

答案解析:II項，初步詢價結束后，公開發行股票數量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足20家的，或者公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發行人及其主承銷商不得確定發行價格，并應當中止發行。 IV項，根據上交所《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》(2009年修訂）第4條第5款，網下發行參與對象不得參與網上發行，凡參與網下發行報價的配售對象，不得再參與網上新股申購。深交所《資金申購上網公開發行股票實施辦法》(2009年修訂）第2條第3款規定，對每只新股發行，已經參與網下初步詢價的配售對象不得參與網上申購。 I項，首次發行的股票在中小企業板上市的，發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發行價格，不再進行累計投標詢價。 III項，主承銷商的集合資產管理計劃是主承銷商的非證券自營業務，可以參與本次發行股票的詢價、網下配售與網上發行。

6、下列關于資產證券化的說法正確的是（ ）。(2008年真題]Ⅰ.發起機構可以是貸款服務機構Ⅱ.發起機構是發行資產支持證券的機構 Ⅲ.資產支持證券可以采用內部信用增級和外部信用增級措施 Ⅳ.受托機構以信托資產為限分配信托收益【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:II項，信貸資產證券化發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的金融機構。

7、某公司2007年年初和年末存貨分別為4000萬元和5000萬元，存貨周轉率為4；2008年末存貨比2008年年初減少20%,銷售收入和銷售成本均增長20%，則2008年存貨周轉率為（  ）?！具x擇題】

A.4

B.4.3

C.4.8

D.5.4

E.6

正確答案:C

答案解析:存貨周轉率＝銷售成本/平均存貨，其中平均存貨指資產負債表中期初數與期末數的平均數。本題公司2007年的平均存貨＝(4000+5000) /2=4500 （萬元），存貨周轉率為4，則公司2007年的銷售成本＝平均存貨×存貨周轉率＝4500 × 4= 18000（萬元）。則該公司2008年的存貨周轉率＝18000× (1+20%) [5000+5000× (1-20%)]/2=4.8（次/年）。

8、下列關于IPO申請審核通過后信息披露的表述，正確的有（   ）。[2008年真題]Ⅰ.發審委通過后至招股說明書刊登前發生重大事項的，應于該事項發生后2個工作日內向中國證監會書面說明，并對招股說明書及摘要作出修改和補充 Ⅱ.證監會審核通過后至招股說明書刊登前，發生應予披露的事項，應向證監會書面說明情況，并經證監會同意后相應修改招股說明書及其摘要 Ⅲ.招股說明書刊登后，至獲準上市前發生重大事項的，應于事項發生后的1個工作日向證監會提交書面說明 Ⅳ.招股說明書刊登至上市公告刊登之間，發生重大事項應在上市公告書中披露【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:I、III兩項，根據《關于加強對通過發審會的擬發行證券的公司會后事項監管的通知》，擬發行公司在發審會后至招股說明書或招股意向書刊登日之前發生重大事項的，應于該事項發生后2個工作日內向中國證監會書面說明并對招股說明書或招股意向書作出修改或進行補充披露，主承銷商及相關專業中介機構應對重大事項發表專業意見。中國證監會在收到上述補充材料和說明后，將按審核程序決定是否需要重新提交發審會討論。招股說明書或招股意向書刊登后至獲準上市前，擬發行公司發生重大事項的，應于該事項發生后第一個工作日向中國證監會提交書面說明，主承銷商和相關專業中介機構應出具專業意見。 II項，《上市公司信息披露管理辦法》第十四條規定，證券發行申請經中國證監會核準后至發行結束前，發生重要事項的，發行人應當向中國證監會書面說明，并經中國證監會同意后，修改招股說明書或者作相應的補充公告。IV項，滬、深證券交易所的《上市公告書內容與格式指引》規定，不論本指引是否有明確規定，凡在招股說明書披露日至上市公告書刊登日期間所發生的對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應披露。

9、下列哪些情況屬于公開發行證券或變相公開發行證券？(    )[2008年真題]Ⅰ.向不特定對象發行，結果150人認購 Ⅱ.向特定對象發行，結果201人認購 Ⅲ.通過報刊等廣告發行 Ⅳ.某股東將所持股權轉讓給200人，轉讓后公司股東達到300人【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:根據《證券法》第十條，發行人有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券的，②向特定對象發行證券累計超過200人的，③法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《國務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》（國辦發〔2006] 99號）第三條規定：①嚴禁擅自公開發行股票。向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票后，股東累計超過200人的，為公開發行，應依法報經證監會核準。未經核準擅自發行的，屬于非法發行股票。②嚴禁變相公開發行股票。向特定對象發行股票后股東累計不超過200人的，為非公開發行。非公開發行股票及其股權轉讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網絡、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發行。嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。

10、某有限公司通過了解散公司的股東會決議，并依法成立了清算組，則清算組的下列行為中不符合法律規定的是（   ）。[2008年真題〕【選擇題】

A.為抵償債務，承接一個新的工程項目

B.代表公司參與民事訴訟

C.變價出售公司財產

D.發現公司財產不足清償債務后，向人民法院申請宣告破產

E.清繳所欠稅款以及清算過程中產生的稅款

正確答案:A

答案解析:A項，《公司法》第一百八十六條規定，清算期間，公司存續，但不得開展與清算無關的經營活動。BCDE四項，第一百八十四條規定，清算組在清算期間行使下列職權：①清理公司財產，分別編制資產負債表和財產清單，②通知、公告債權人，③處理與清算有關的公司未了結的業務，④清繳所欠稅款以及清算過程中產生的稅款；⑤清理債權、債務；⑥處理公司清償債務后的剩余財產；⑦代表公司參與民事訴訟活動。