一、定義

直接融資是指資金盈余單位通過直接與資金需求單位協議，或在金融市場上購買資金需求單位所發行的股票、債券等有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。

二、特點

1. 直接性

直接融資的基本特點是融資的直接性，即資金盈余單位和資金需求單位直接進行資金融通，并在兩者之間建立直接的債權債務關系。

2. 分散性

直接融資是在無數個企業相互之間、政府與企業和個人之間、個人與個人之間，或企業與個人之間進行的，因此，融資活動分散于各種場合。

3. 融資的信譽有較大的差異性

由于直接融資是在企業和企業之間、個人與個人之間，或者企業與個人之間進行的，而不同的企業或者個人，其信譽好壞有較大的差異，債權人往往難以全面、深入地了解債務人的信譽狀況，從而融資信譽將存在較大的差異和風險。

4. 部分融資方式具有不可逆性

如發行股票所得資金不需要返還，股票只能夠在不同投資者之間相互轉讓。

5. 融資者有相對較強的自主性

在法律允許的范圍內，融資者可以自己決定融資的對象和數量。

三、方式

（1）股票市場融資；

（2）債券市場融資；

（3）風險投資融資；

（4）商業信用融資

（5）民間借貸。

四、對金融市場的影響

第一，提高直接融資比重平衡金融體系結構，可以起到分散過度集中于銀行的金融風險作用，有利于金融和經濟的平穩運行。

第二，提高直接融資比重，特別是發展多種股權融資方式能夠彌補間接融資的不足，也有利于提高實體經濟的健康穩定發展。

第三，通過市場主體充分博弈直接進行交易，更有利于合理引導資源配置，發揮市場篩選作用。