2022年注冊會計師考試《財務成本管理》考試共32題，分為單選題和多選題和綜合題（主觀）和計算分析題。小編為您整理第十九章 營運資本投資5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、當企業采用隨機模式對現金持有量進行控制時,下列有關表述正確的有()?！径噙x題】

A.只有現金量超出控制上限,才用現金購入有價證券,使現金持有量下降;只有現金量低于控制下限時,才拋售有價證券換回現金,使現金持有量上升

B.計算出來的現金量比較保守,往往比運用存貨模式的計算結果大

C.當有價證券利息率下降時,企業應降低現金存量的上限

D.現金余額波動越大的企業,越需關注有價證券投資的流動性

正確答案:B、D

答案解析:當企業采用隨機模式對現金持有量進行控制時,當現金持有量達到上限或下限時,就需進行現金與有價證券之間的轉換,所以選項A錯誤;現金持有量控制的隨機模式是建立在企業的現金未來需求量和收支不可預測的前提下,現金持有量控制的隨機模式計算出來的現金量比較保守,往往比運用存貨模式的計算結果大,所以選項B正確;因現金存量和有價證券利息率之間的變動關系是反向的,當有價證券利息率上升時,才會引起現金存量上限下降,所以選項C錯誤;根據現金持有量控制的隨機模型,現金返回線總是處于現金上下限之間的下方,這意味著有價證券的出售活動比購買活動頻繁且每次出售規模小,這一特征隨著企業現金余額波動的增大而越加明顯,所以選項D正確。

2、建立存貨合理保險儲備的目的是( )。【單選題】

A.在過量使用存貨時保證供應

B.在進貨延遲時保證供應

C.使存貨的缺貨成本和儲存成本之和最小

D.降低存貨的儲備成本

正確答案:C

答案解析:研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。

3、某公司根據鮑曼模型確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為( )元?！締芜x題】

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

正確答案:B

答案解析:現金持有量的存貨模式又稱鮑曼模型，在鮑曼模型(即存貨模式)下，現金的使用總成本=交易成本+機會成本，達到最佳現金持有量時，機會成本=交易成本，即與現金持有量相關的現金使用總成本=2×機會成本，所以，本題與現金持有量相關的現金使用總成本=2×(100000/2)×10%=10000(元)。

4、下列關于營運資本的有關說法中，不正確的是（?。??！締芜x題】

A.營運資本＝流動資產－流動負債

B.經營營運資本＝經營性流動資產－經營性流動負債

C.在不影響公司正常盈利的情況下，提高經營營運資本投資可以增加企業價值

D.在不影響公司正常盈利的情況下，節約流動資產投資可以增加企業價值

正確答案:C

答案解析:營業現金凈流量＝稅后經營利潤＋折舊與攤銷－經營營運資本投資，所以，在不影響公司正常盈利的情況下，降低經營營運資本投資可以增加營業現金凈流量，增加公司價值。因此，選項C的說法不正確。

5、應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業的信用政策。公司在對是否改變信用期間進行決策時，不需要考慮的因素是（?。！締芜x題】

A.等風險投資的最低報酬率

B.產品變動成本率

C.應收賬款的壞賬損失率

D.公司的所得稅稅率

正確答案:D

答案解析:應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業的信用政策。公司在對是否改變信用期限進行決策時，要考慮的因素有收益的增加、應收賬款占用資金應計利息的增加、收賬費用和壞賬損失，其中計算收益的增加時需要使用變動成本率，計算應收賬款占用資金應計利息的增加時需要使用等風險投資的最低報酬率，計算壞賬損失時需用使用應收賬款的壞賬損失率，所以本題答案選擇D項。