2024年證券投資顧問考試《證券投資顧問業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、下列屬于典型的完全估值法的有（）。Ⅰ.歷史模擬法Ⅱ.蒙卡特羅模擬法Ⅲ.德爾塔—正態分布法Ⅳ.局部估值法【組合型選擇題】

A. Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項Ａ正確：VaR的計算方法從最基本的層次上可以歸納為兩種，即局部估值法和完全估值法。其中，典型的完全估值法有歷史模擬法（Ⅰ項正確）和蒙特卡羅模擬法（Ⅱ項正確）。典型的局部估值法是德爾塔一正態分布法。

2、債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險屬于（）。【單選題】

A.市場風險

B.流動性風險

C.信用風險

D.法律風險

正確答案:C

答案解析:選項Ｃ正確：信用風險是債務關系中債務人（又稱融資人）或交易對手無法履行合同約定的義務，或由于信用質量惡化引起金融資產貶值，給債權人或投資者造成損失的風險。

3、甲公司的資產為1000億元，加權平均久期為4年，總負債為600億元，加權平均久期為5年，則久期缺口為（）。【選擇題】

A.1

B.3

C.-1

D.-3

正確答案:A

答案解析:選項A正確：久期缺口是資產加權平均久期與負債加權平均久期和資產負債率乘積的差額，銀行可以使用久期缺口來測量其資產負債的利率風險。其計算公式為：久期缺口＝資產加權平均久期－（總負債/總資產）×負債加權平均久期，代入數據可得，甲公司的久期缺口=4-（600/1000）×5=1。

4、下列關于蒙特卡羅模擬法的說法中，正確的有（）。Ⅰ.市場價格的變化是通過隨機數模擬得到的Ⅱ.算法簡單、方便Ⅲ.可涵蓋非線性資產頭寸的價格風險、波動風險Ⅳ.市場價格的變化來自歷史觀察值【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A正確：蒙特卡羅模擬法市場價格的變化不是來自歷史觀察值，而是通過隨機數模擬得到的；它需要繁雜的電腦技術和大量的復雜抽樣；（Ⅰ項正確、Ⅱ項錯誤、Ⅳ項錯誤）蒙特卡羅模擬法的優點：可涵蓋非線性資產頭寸的價格風險、波動性風險、甚至可以計算信用風險；可以處理時間變異的變量、厚尾、不對稱等非正態分布和極端狀況等特殊情景。（Ⅲ項正確）

5、短期內如果一家金融機構預計最好狀況下的流動性余額為8 000萬元，出現概率為25% ；正常狀況下的流動性余額為4 000萬元，出現概率為50%；最壞狀況下流動性缺口為 2 000萬元，出現概率為25%，該機構預期在短期內的流動性余缺狀況為（）?！具x擇題】

A.缺口500萬元

B.余額3 500萬元

C.缺口1 000萬元

D.余額4 500萬元

正確答案:B

答案解析:選項B正確：預期在短期內的流動性余缺=8 000 x 25% +4 000 x50% -2 000 x 25% =3 500(萬元）。