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滬深300指數期貨是以滬深300指數為標的物的期貨合約。滬深300指數期貨是中國金融期貨交易所推出的第一份金融期貨合約。其中標的資產滬深300指數是由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只A股作為樣本編制而成的成份股指數,具有良好的市場代表性。那么滬深300股指期貨你需要掌握的內容有哪些?一起來看看吧!
1、滬深300股指期貨合約的條款內容
期貨合約的條款內容是考試的常考內容,特別是標紅的條款。
合約標的 | 滬深300指數 |
合約乘數 | 每點300元 |
報價單位 | 指數點 |
最小變動價位 | 0.2點 |
合約月份 | 當月、下月及隨后兩個季月 |
交易時間 | 上午9:30-11:30,下午13:00-15:15 |
最后交易日交易時間 | 上午9:30-11:30,下午13:00-15:00 |
每日價格最大波動限制 | 上一交易日結算價±10% |
最低交易保證金 | 合約價值的8% |
最后交易日 | 合約到期月份的第三個周五,遇國家法定假日順延 |
交割日期 | 同最后交易日 |
手續費 | 成交金額的萬分之零點二五 |
交割方式 | 現金交割 |
交易代碼 | IF |
上市交易所 | 中國金融期貨交易所 |
2、滬深300股指期貨的漲跌幅和結算價
每日價格漲跌幅 | 上一交易日結算價的±10% |
最后交易日漲跌幅 | 上一交易日結算價的±20% |
當日結算價 | 最后1小時價格按成交量加權平均價 |
交割結算價 | 最后交易日標的指數最后2小時的算數平均價 |
3、做題技巧
(1)滬深300股指期貨是以點數來報價,合約乘數是300元/點。
因此價格為3000點時,代表價值為:3000點×300元/點=90萬元。
(2)滬深300股指期貨合約月份為當月、下月及隨后兩個季月。
合約名稱IF1801。表示2018年1月到期的合約。當月是1月,那么下月是2月,隨后的季月是3月和6月。
(3)套期保值和套利
β系數 | β與現貨相乘。進行套保的期貨合約數量=現貨總價值×β/(期貨點數×每點乘數) |
現貨股票組合β=每個股票資金占比×每個股票的β | |
套保操作 | 擔心現貨股票上漲,買入股指期貨合約;擔心現貨股票下跌,賣出股指期貨合約 |
套利操作 | 期貨理論價格F=S[1+(r-d)×t],S為現貨,r為年利率,d為年股息率 |
主要是跨期套利為主,即不同交割月份期合約之間的套利 |
(4)期現套利
分類 | 情形 | 操作 |
正向套利 | 股指期貨實際價格>理論價格,高估 | 買入現貨股票,賣出股指期貨 |
反向套利 | 股指期貨實際價格<理論價格,低估 | 賣出現貨股票,買入股指期貨 |
注:當股指期貨實際價格高于理論價格時,稱為高估。應進行正向套利,即買入現貨股票,賣出股指期貨合約。反之進行反向套利。
以上內容為滬深300股指期貨需要掌握的內容,當然我國目前的股指期貨上證50股指期貨和中證500股指期貨,運用的原理也是類似的。每一個成功者都有一個開始。勇于開始,才能找到成功的路。
期貨公司風險監管指標需要定期檢查嗎?:第二十三條中國證監會派出機構應當對期貨公司風險監管指標的計算過程及計算結果的真實性、準確性、完整性進行定期或者不定期檢查。期貨公司應當自審計意見出具的5個工作日內就涉及事項對風險監管指標的影響進行專項說明,中國證監會派出機構可以視情況要求期貨公司限期改正并重新編制風險監管報表;中國證監會派出機構應當要求期貨公司立即報送更正的風險監管報表。
股指期貨期權的含義是什么?:股指期貨期權的含義是什么?股指期貨期權是以股指期貨為標的資產的期權。股票指數期貨期權是期貨期權的一種,而期貨期權與現貨期權是期權兩大基本類別,期權與期貨很多相似之處,股票指數期貨期權作為現代發展迅速的新型金融衍生產品,適時推出合適的股指期貨期權產品,股指期貨(Stock Index Futures),是一種金融期貨,是以股票市場的價格指數作為交易標的物的金融期貨品種;
股指期貨買入套期保值的主要情形是什么?:股指期貨買入套期保值的主要情形是什么?投資者在未來計劃持有股票組合,擔心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。采取買進股指期貨合約的方法鎖定成本。則首先得計算應該買進多少期指合約。由于他們在指數期貨上做了多頭保值,6月10日將期指合約賣出平倉,某投資者持有股票組合的現值為275萬美元,該投資者準備進行股指期貨套期保值,則該投資者應該( )12月份到期的SP500股指期貨合約。
2020-06-04
2020-06-04
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2020-06-01
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