2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、利用期貨市場，企業可以有效規避原材料庫存中的風險，甚至還可以利用期貨市場的倉單質押業務盤活庫存。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:利用期貨市場，企業可以有效規避原材料庫存中的風險，甚至還可以利用期貨市場的倉單質押業務盤活庫存。

2、該公司可以采用以下（）方式規避所面臨的外匯風險?！究陀^案例題】

A.人民幣/歐元期貨

B.歐洲美元期貨

C.人民幣/歐元看跌期權

D.歐元/人民幣匯率掉期

正確答案:A、C、D

答案解析:公司面臨人民幣貶值，歐元升值的風險，則可以采用人民幣/歐元期貨的套期保值，或者人民幣/歐元看跌期權或者歐元/人民幣匯率掉期交易 。選項ACD正確。

3、對基差買方來說，基差交易模式的缺點是（）?！径噙x題】

A.在談判時處于被動地位

B.銷售速度過快，不利于安排生產

C.面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險

D.企業參與國際市場的競爭能力弱

正確答案:A、C

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。不利方面：（1）由于不知道基差賣方套期保值時的建倉基差，作為升貼水的買方在談判時處于被動地位，最終在價格上肯定是要付出一定的代價，以換來點價的權利；（2）基差貿易合同簽訂后，面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險，一旦點價策略失誤，企業虧損風險有可能會是巨大的，因此必須要有規避風險的防范措施。選項AC符合題意。

4、現貨價格與期貨價格的差額跟持有成本有關。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:現貨價格與期貨價格的差額（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。

5、如果某證券組合β值為1.5，若與該證券組合關系密切的指數的風險溢價水平為10%，則該證券組合的風險溢價水平是（）?！締芜x題】

A.5%

B.15%

C.50%

D.85%

正確答案:B

答案解析:β=股票或股票組合的價值變化/指數的價值變化。證券市場線的表達式：E(ri)-rf=[e(rm)-rf]×βi。其中，[E(ri)-rf]是證券的風險溢價水平，[e(rm)-rf]是市場投資組合的風險溢價水平。E(ri)-rf=10%×1.5=15%。選項B正確。

6、當前，滬深300成長指數漲幅較滬深300價值指數大，銀行間市場同業拆借利率逐步走高，則可以推測當前市場狀況是（）?！締芜x題】

A.經濟滯漲、貨幣政策從緊

B.經濟衰退、貨幣政策寬松

C.經濟繁榮、貨幣政策從緊

D.經濟復蘇、貨幣政策寬松

正確答案:C

答案解析:滬深300成長指數漲幅較滬深300價值指數大，說明處于成長中行業表現出較快增長，可推測經濟處于繁榮狀態；銀行間市場同業拆借利率是市場基準利率，基準利率走高預示著整個市場利率的上升，表明政府正在實行緊縮的貨幣政策。選項C正確。

7、企業需要在期貨市場上賣出（）手豆油期貨?！究陀^案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。選項A正確。

8、假設美國公司買入執行價1.4250的外匯看漲期權來規避風險，以下應對措施正確的是（）?！究陀^案例題】

A.如果獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元匯率超過1.4250時，等待行權，以1.4250的匯率兌換50萬歐元

B.如果獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元匯率低于1.4250時，不行權，公司支付的權利金無法收回，但能按照更加低的成本購買歐元

C.如果沒有獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元匯率超過1.4250時，公司可以平倉該筆期權多頭獲利

D.如果沒有獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元低于1.4250時，公司只能選擇平倉，最大虧損為權利金

正確答案:A、B、C、D

答案解析:如果獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元匯率超過1.4250時，等待行權，以1.4250的匯率兌換50萬歐元。選項A正確；如果獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元匯率低于1.4250時，不行權，公司支付的權利金無法收回，但能按照更加低的成本購買歐元。選項B正確；如果沒有獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元匯率超過1.4250時，行權或平倉，獲得收益。選項C正確；如果沒有獲得買入專項技術的資格，當歐元/美元低于1.4250時，不行權，只能選擇平倉，最大虧損為權利金。選項D正確。

9、如果人們預期利率上升，則（）。【單選題】

A.賣出債券、多存貨幣

B.少存貨幣、多買債券

C.多買債券、多存貨幣

D.少買債券、少存貨幣

正確答案:A

答案解析:債券的市場價格與市場利率成反比，如果利率上升，則債券價格下跌。因此預期利率上升，應賣出債券、多存貨幣。選項A正確。

10、期現互換套利策略的基本操作模式正確的有（）?！径噙x題】

A.用股票組合復制標的指數

B.當標的指數和股指期貨出現逆價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清

C.以10%的資金轉換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益

D.待期貨的相對價格被低估，出現負價差時再全部轉回股票現貨

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨現貨互換套利策略操作模式：用股票組合復制標的指數，當標的指數和股指期貨出現逆價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清，以10%的資金轉換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益，期待期貨價格被高估，出現正價差時再全部轉回股票現貨。選項ABC正確。