2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關于方差膨脹因子的說法正確的有( )。【多選題】

A.計算公式為：

B.的大小可以用來度量多重共線性的嚴重程度

C.經驗表明，當≥5，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴重的多重共線性

D.表示第j個解釋變量對其余解釋變量做輔助線性回歸的多重可決系數

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C不正確，當≥10，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴重的多重共線性。

2、一般來說，用國債期貨做套期保值是為了對沖（）?！締芜x題】

A.匯率風險

B.利率風險

C.信用風險

D.流動性風險

正確答案:B

答案解析:一般來說，用國債期貨做套期保值是為了對沖中長期利率風險。

3、為了實現完全對沖風險的目標，甲方需要購入期權（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產組合當前市值1.2億元，對應的指數點位是100點，而合約乘數是300元/點，若要全部對沖1.2億元市值的資產組合的風險，則需要購買的合約數為：1.2億元/（300元/點×100點）=4000張。

4、美元指數（USDX）報價為106.5，意味著（）?！締芜x題】

A.與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值升值了6.50%

B.與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值貶值了6.50%

C.與1999年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值升值了6.50%

D.與1999年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值貶值了6.50%

正確答案:A

答案解析:美元指數的基期是1973年3月，基數為100.00。當美元指數報價為106.5，意味著與1973年3月相比，美元對“一攬子外匯貨幣”的價值升值了6.50%。

5、這是一款（）的結構化產品。【客觀案例題】

A.嵌入了最低執行價期權(LEPO)

B.參與型紅利證

C.收益增強型

D.保本型

正確答案:C

答案解析:收益增強型結構化產品通常在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中期權空頭結構最為常用。期權空頭使得投資者獲得期權費收入，將該收入疊加到票據的利息中，就產生了更高的利息流，即所謂的收益增強。

6、GDP核算方法包括（）。【多選題】

A.生產法

B.收入法

C.支出法

D.進出法

正確答案:A、B、C

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產法、收入法和支出法。生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品中，扣除生產過程中投入的中間產品的價值。收入法是從生產過程創造收入角度，根據生產要素在生產過程中應得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。支出法是從最終使用的角度衡量核算期內商品和服務的最終去向。

7、當收益率曲線斜率增加時，長期利率與短期利率的變化（）?！径噙x題】

A.長期利率上漲幅度高于短期利率

B.長期利率上漲幅度少于短期利率

C.長期利率下跌幅度少于短期利率

D.長期利率下跌幅度高于短期利率

正確答案:A、C

答案解析:當收益率曲線斜率增加時，長期利率上漲幅度高于短期利率或長期利率下跌幅度少于短期利率。

8、某基金投資經理在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。他計劃把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%。9月2日，該經理賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。賣出國債期貨合約（每份合約規模100萬元），買入滬深300 股指期貨9月合約價格為2895.2點。9月18日兩個合約到期，國債期貨結算價格為102.8202，滬深300指數期貨交割價為3242.69，則該經理可投入（）元到成分股的購買。【客觀案例題】

A.11 532 984

B.104 247

C.10 282 020

D.10 177 746

正確答案:A

答案解析:股票組合分配比例增至75%，國債組合減至25%，相當于增加1000萬指數成分股，減少1000萬國債；實物交割國債期貨合約，可獲得的資金為：10手×100萬×102.8202÷100=10 282 020元 （1000萬國債期貨，為10手期貨合約）；股指期貨買入數量為：1000萬元/(2 895.2×300)=12手，股指期貨盈利為：（3 242.69-2 895.2）×300×12=1 250 964元；總的金額=10 282 020+1 250 964=11 532 984元。

9、若投資者在最后交易日的前五天，平倉當月期權合約，更換為下個月同一行權價格的期權合約，即在6月19日以0.0385買入平倉50ETF購6月2.90合約，同時以0.2114價格賣出50ETF購7月2.90合約。6月24日，上證50ETT價格為3.018元，50ETF購7月2.90合約價格為0.2600元。投資者當日的持倉收益為（）元?！究陀^案例題】

A.829

B.839

C.849

D.859

正確答案:B

答案解析:提前移倉做法的收益=標的持倉收益+期權平倉收益+期權浮動盈虧=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。

10、常用的確定國債期貨套期保值比率的方法有（）?！径噙x題】

A.久期中性法

B.轉換因子法

C.基點價值法

D.在險價值法

正確答案:A、C

答案解析:實務中常用的確定套期保值比率的方法有久期中性法和基點價值法兩種。