2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、無套利定價理論被用在均衡市場上存在套利機會的金融資產定價。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:無套利定價理論被用在均衡市場上不存在任何套利（策略）機會的金融資產定價。

2、進行國債基差多頭交易，期初時的基差為0.5元，交割時的基差為0.1元，持有收益是0.3元，則最后進入交割的損益與最后時刻平倉的損益分別是（）。【單選題】

A.交割損益0.2元，平倉損益0.1元

B.交割損益-0.2元，平倉損益0.1元

C.交割損益-0.2元，平倉損益-0.1元

D.交割損益0.2元，平倉損益-0.1元

正確答案:C

答案解析:基差多頭交易是，買入國債現貨，賣出國債期貨。期初基差為0.5元，假設國債現貨的價格是100元，國債期貨是99.5元；交割時基差為0.1元，可設定交割時國債現貨價格仍未100元，期貨價格變為99.9元。如果最后期貨進行交割，則現貨虧損0.5元，扣除持有國債現貨的收益0.3，則虧損0.2元；如果最后期貨進行平倉，則損益為0.3+（99.5-99.9）=-0.1元。

3、相對于場內期權而言，場外期權在合約條款方面更加靈活，其優點包括（）?！径噙x題】

A.一對一交易

B.有明確的買方和賣方

C.有特定交割場所

D.且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握

正確答案:A、B、D

答案解析:相對于場內期權而言，場外期權的各個合約條款都不必是標準化的，合約的買賣雙方可以依據雙方的需求而進行協商確定。因此，場外期權在合約條款方面更加靈活。此外，場外期權是一對一交易；一份期權合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。

4、一元線性回歸模型的被解釋變量y的個別值的區間預測，說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.距離x的均值越近，預測精度越高

B.樣本容量n越大，預測精度越高，預測越準確

C.反映了抽樣范圍，越寬則預測精度越低

D.對于相同的置信度下，y的個別值的預測區間寬一些，說明比y平均值區間預測的誤差更大一些

正確答案:C

答案解析:選項C錯誤，越大，反映了抽樣范圍越寬，預測精度越高。

5、下列關于F分布的表述，不正確的是（）?！径噙x題】

A.F分布和t分布之間有—個確定的等量關系

B.F分布由英國統計學家費希爾于1924年提出

C.F分布是一種對稱分布

D.F分布是統計學中最常見也是應用最廣泛的—種連續型分布

正確答案:C、D

答案解析:選項C不正確，F分布是—種非對稱分布。選項D不正確，正態分布是統計學中最常見也是應用最廣泛的—種連續型分布。

6、固定對浮動和浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，也被稱為（）?！締芜x題】

A.風險型貨幣互換

B.綜合型貨幣互換

C.混合型貨幣互換

D.交叉型貨幣互換

正確答案:D

答案解析:固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，所以，一般以上兩種類型的互換稱為交叉型貨幣互換。

7、為了保證投資者的最大虧損止于全部本金，產品加入的期權結構是（）。【客觀案例題】

A.執行價為指數初值的看漲期權

B.執行價為指數初值的看跌期權

C.執行價為指數初值的兩倍的看跌期權

D.執行價為指數初值的兩倍的看漲期權

正確答案:D

答案解析:指數大幅上升，投資者不但會失去全部投資本金，而且可能會進一步虧損。因此票據設置了最小贖回條款，使得投資者的最大虧損止于全部的投資本金，即100×[1-（指數期末值-指數期初值）÷指數期初值]=0，整理得到，指數期末值=2指數期初值。這相當于投資者從發行人那里獲得了執行價為指數初值的兩倍的看漲期權，選項D正確。

8、根據風險性質不同，金融衍生品業務中的風險主要分為（）。【多選題】

A.流動性風險

B.市場風險

C.操作風險

D.信用風險

正確答案:A、B、C、D

答案解析:根據風險性質不同，金融衍生品業務中的風險主要分為：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和模型風險。

9、風險外包模式是企業客戶將套期保值打包給期貨風險管理公司，風險管理公司進行套期保值操作，實行風險共擔，利用共享的業務模式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:風險外包模式，是企業客戶將套期保值打包給期貨風險管理公司，風險管理公司進行套期保值操作。而期現合作模式，是期貨風險管理公司提供資金支持、交易指導和風險監控，與企業客戶一起進行套期保值操作，實行風險共擔，利用共享的業務模式。

10、在情景分析時，只要特定的情景出現，金融機構的資產組合將面臨很大的損失，金融機構就會投入很大的資源進行風險防范。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測試存在一定的不足，主要就是沒有明確出現特定情景或者壓力情形的概率。即使特定的情景出現時金融機構的資產組合面臨很大的損失，但是如果這個情景出現的概率極低，那么金融機構很可能不會為此投入較大的資源來進行風險防范。