一個完整的股權投資基金投資流程通常包括項目收集、項目初審、項目立項、簽署投資備忘錄、盡職調查、投資決策、簽署投資協議、投資后管理、項目退出等主要階段。接下來幫考網帶領大家來看看流程的細則。

一、股權投資基金的項目收集

項目主要有三個來源：(1)依托創新證券投資銀行業務、收購兼并業務、國際業務衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點;(2)與國內外股權投資機構結為策略聯盟，實現信息共享，聯合投資;(3)跟蹤和研究國內外新技術的發展趨勢以資本市場的動態，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業等方式尋找項目信息。

二、對項目進行初審

項目投資經理在接到商業計劃書或項目介紹后，對項目進行初步調查，提交初步一查報告、項目概況表，并對項目企業的投資價值提出初審意見。

項目初審包括書面初審與現場初審兩個部分。書面初審是審閱企業的商業計劃書或融資計劃書，股權投資基金在審查企業的商業計劃書之后，經判斷如果符合股權投資基金的投資項目范圍，將要求到企業現場實地走訪，調研企業現實生產經營與運轉狀況，即現場初審。

三、項目立項

對通過初審的項目，通常由項目投資經理提交立項申請材料，經基金管理人立項委員會或其他程序批準立項，經批準的項目方可進行下一步工作。

四、簽署投資備忘錄

項目完成立項后，通常會與項目企業簽署投資備忘錄。投資備忘錄，也稱投資框架協議，或投資條款清單(TermSheet)，通常由投資方提出，內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。

投資備忘錄中的內容，除保密條款和排他性條款之外，主要作為投融資雙方下一步協商的基礎，對雙方并無事實上的約束力。

五、盡職調査

立項批準并簽署投資備忘錄之后，項目投資經理、風險控制團隊分別到項目企業獨立展開盡職調查，并填寫完成企業盡職調查報告、財務意見書、審計報告及風險控制報告等材料。盡職調查是為了找到符合投資要求的企業與項目，再由項目投資經理編寫完整的投資建議書。

六、投資決策

股權投資基金管理機構設立投資決策委員，決策委員會對投資項目行使投資決策權。決策委員會的設立要符合關聯交易審查制度的要求，確保不存在利益沖突。通常，投資決策委員會由股權投資管理機構的主要負責人(董事長、總裁等)、風險控制負責人、投資負責人和行業專家等組成。

七、簽署投資協議

投資決策委員會審查同意進行投資的企業或項目，經法律顧問審核相關合同協議后，由授權代表與被投資方簽署“增資協議”或“股權轉讓協議”等投資協議、“股東協議”或“合資協議”以及相關補充協議。

八、投資后管理

投資協議生效后，項目投資經理具體負責項目的跟蹤管理，管理內容包括但不限于企業的財務狀況、生產經營狀況、重要合同等方面，以進行有效監控，更要利自身的業務特長和社會關系網絡幫助企業改善經營管理，為企業提供增值服務，包括幫助企業規范運作、完善公司治理結構、提供再融資服務、上市輔導及并購整合等，使企業在短的時間內快速規范、成長、并增值。

九、項目退出

項目退出是指當所有投資的企業達到預定條件時，股權投資基金將投資的資本及時收回的過程。股權投資基金在項目立項時，就要為項目設計退出方式，然后隨著項目進展及時修訂。具體的退出方式包括上市轉讓或掛牌轉讓、股權轉讓(包括行業通常所指的回購、并購等)、清算。

股權投資基金管理機構可以根據項目所處周期、機構自身管理特點以及基金協議相關約定適當調整相關程序。今天的內容就介紹到這里，想了解更多基金相關知識，請持續關注幫考網。