2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在籌劃公眾公司重大資產重組的階段，交易各方初步達成實質性意向或者雖未達成實質性意向，但出現下列哪些情況時，公眾公司應當及時向全國股份轉讓系統申請股票暫停轉讓(   )。 I.相關信息已在媒體上傳播 II.預計相關信息難以保密III.公司股票轉讓出現異常波動IV.公司股票轉讓出現波動 V.預計相關信息將在媒體上傳播【組合型選擇題】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、V

D.III、IV、V

正確答案:A

答案解析:根據《非上市公眾公司重大資產重組管理辦法》第十一條，在籌劃公眾公司重大資產重組的階段，交易各方初步達成實質性意向或者雖未達成實質性意向，但相關信息已在媒體上傳播或者預計該信息難以保密或者公司股票轉讓出現異常波動的，公眾公司應當及時向全國股份轉讓系統申請股票暫停轉讓。

2、關于上海證券交易所的配股操作流程（T日為股權登記日），下列表述正確的有（）。 Ⅰ.T-3日之前，發行人和主承銷商應向證券交易所發行上市部報送有關材料，并進行發行公告、配股說明書及附件的上網操作 Ⅱ.T-2日，配股說明書摘要及發行公告見報，配股說明書及附件見交易所網站 Ⅲ.T-1日，進行網上路演（如需） Ⅳ.T+1～T+3日為配股繳款期間 Ⅴ.T+4日，刊登網上發行中簽結果公告（如有）【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:Ⅳ項，T+1日～T+5日為配股繳款期間，發行人和主承銷商應連續5天刊登配股提示公告。

3、根據《公司債券受托管理人執業行為準則》，公司債券受托管理事務報告必須涵蓋的內容不包括（）?！締芜x題】

A.發行人年度股東大會召開的情況

B.債券信用評級發生變化

C.發行人償債保障措施的執行情況以及公司債券的本息償付情況

D.發行人募集資金使用及專項賬戶運作情況

正確答案:A

答案解析:根據《公司債券受托管理人執業行為準則》(2023年修訂) 第17條規定，受托管理人應當建立對發行人的定期跟蹤機制，監督發行人對公司債券募集說明書所約定義務的執行情況，對債券存續期超過一年的， 在每年6月30日前向市場公告上一年度的受托管理事務報告。前款規定的受托管理事務報告，應當至少包括以下內容：①受托管理人履行職責情況；②發行人的經營與財務狀況；③發行人募集資金使用及專項賬戶運作情況與核查情況；④內外部增信機制、償債保障措施的有效性分析，發生重大變化的，說明基本情況及處理結果；⑤發行人償債保障措施的執行情況以及公司債券的本息償付情況；⑥發行人在公司債券募集說明書中約定的其他義務的執行情況(如有) ；⑦債券持有人會議召開的情況；⑧償債能力和意愿分析；⑨與發行人償債能力和增信措施有關的其他情況及受托管理人采取的應對措施。

4、在計算速動比率時需要排除存貨的影響，這樣做的原因在于，流動資產中（       ）?！具x擇題】

A.存貨的價值變動較大

B.存貨的質量難以保障

C.存貨的變現能力最低

D.存貨的數量不易確定

正確答案:C

答案解析:在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中剔除的主要原因是：①在流動資產中，存貨的變現能力最差；②由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，還沒作處理；③部分存貨已抵押給某債權人；④存貨估價還存在著成本與當前市價相差懸殊的問題。

5、根據上海證券交易所的相關規定，A上市公司與B公司進行了一次關聯交易，A公司董事會對此次關聯交易是否公允發表了意見。該公司董事會的意見中應至少披露（）。 I.此次交易前，A上市公司與B公司有償使用該無形資產的協議情況等II.此次交易前，該無形資產的攤銷年限及對A公司未來經營產生的影響III.此次交易完成后，該無形資產的攤銷年限及對A公司未來經營產生的影響IV.此次交易完成后，B公司是否還使用該無形資產，如果繼續使用，須披露有關協議V.該交易給B公司帶來的收益【組合型選擇題】

A. I、II、III

B. I、II、IV

C. I、III、IV

D.III、IV、V

正確答案:C

答案解析:上市公司董事會必須對此次關聯交易是否公允發表意見，同時應至少披露以下事項：①此次交易前，上市公司與關聯方有償使用該無形資產的協議情況等，②此次交易完成后，該無形資產的攤銷年限及對上市公司未來經營產生的影響，③此次交易完成后，關聯交易的對方是否還使用該無形資產， 如果繼續使用，須披露有關協議。

6、已知某公司某年度的財務數據如下：年初流動資產300萬元，其中應收賬款50萬元，存貨60萬元，年末流動資產350萬元，其中應收賬款70萬元，存貨45萬元，營業成本480萬元，營業凈利率10%,銷售毛利率20%。根據上述數據，該公司的應收賬款周轉率為（）。 【選擇題】

A.8

B.8.88

C.10

D.8.57

正確答案:C

答案解析:營業毛利率的計算公式：營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入×100%，代入營業成本和營業毛利率的值， 可得：營業收入=480/(1-2%)=600（萬元），進而根據應收賬款周轉率的計算公式，可得：應收賬款周轉率=營業收入／平均應收賬款=600/[ (50+70) /2]=10。

7、全國股轉系統某掛牌公司擬申請首次公開發行并在科創板上市，該公司在掛牌上市期間形成了“三類股東”，根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答（二）》，下列關于信息的核査和披露的要求，正確的有（）?！径噙x題】

A.應核查確認公司控股股東、實際控制人、持股5%以上的股東不屬于“三類股東”

B.發行人應根據《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（銀發〔2018〕106號）披露“三類股東”相關過渡期安排，以及相關事項對發行人持續經營的影響，中介機構應當對前述事項核查并發表明確意見

C.發行人應當按照要求對“三類股東”進行信息披露，保薦機構及律師應對控股股東、實際控制人，董事、監事、高級管理人員及其近親屬，本次發行的中介機構及其簽字人員是否直接或間接在“三類股東”中持有權益進行核查并發表明確意見

D.中介機構應核查確認“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現行鎖定期和減持規則要求

正確答案:B、C、D

答案解析:發行人在全國股份轉讓系統桂牌期間 形成“三類股東”持有發行人股份的，中介機構和發行人應從以下方面核查披露相關信息：（1）核查確認公司控股股東、實際控制人、笫一大股東不屬于“三類股東”。（A項錯誤）（2）中介機構應核查確認發行人的“三類股東”依法設立并有效存續，已納入國家金融監管部門有效監管，并已按照規定放行審批、 備案或報告程序，其管理人也已依法注冊登記。 （3）發行人應根據《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(銀發〔2018〕106號）披露“三類股東”相關過渡期安排，以及相關事項對發行人持續經營的影響。中介機構應當對前述事項核查并發表明確意見。（4）發行人應當桉照要求對“三類股東”進行信息披露。保薦機構及律師應對控股股東、實際控制人，董事、監事、高級管理人員及其近親屬，本次發行的中介機構及其簽字人員是 否直接或間接在“三類股東”中持有權益進行核查并發表明確意見。（5）中介機構應核查確認“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現行鎖定期和減持規則要求。

8、根據《上市公司收購管理辦法》的規定，以下各選項相互獨立，下列說法正確的是（）?！径噙x題】

A.甲公司與乙公司是控制關系，甲公司持有某上市公司15%股權，乙公司通過協議轉讓的方式收購該上市公司10%股權，則乙公司需要編制詳式權益變動報告書

B.張某為甲公司董事，甲公司持有某上市公司18%股權，張某通過二級市場收購該上市公司4%的股權，則張某需要編制詳式權益變動報告書

C.甲公司對乙公司沒有關聯關系，甲公司持有某上市公司19%股權，現乙公司收購該上市公司2%股權，乙公司購買該上市公司股權時向甲公司借款300萬元，則乙公司無需編制詳式權益變動報告書

D.李某通過協議轉讓的方式取得某上市公司25%股權并且為第一大股東，其承諾三年內放棄該上市公司表決權，李某需要編制詳式權益變動報告書

正確答案:A、B、D

答案解析:投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到或者超過一個上市公司已發行股份的20%但未超過30%的，應當編制詳式權益變動報告書。 C項，甲公司和乙公司符合“銀行以外的其他法人、 其他組織和自然人為投資者取得相關股份提供融資安排”，構成一致行動人，其所持的上市公司股份應合并計算，合并為21％，屬于20%?30%范圍， 因此乙公司應當編制詳式權益變動報告書。

9、進行非上市公眾公司收購，收購人及其實際控制人應當具有良好的誠信記錄，收購人及其實際控制人為法人的，應當具有健全的公司治理機制。任何人不得利用公眾公司收購損害被收購公司及其股東的合法權益。有下列情形之一的，不得收購公眾公司（）。 I.收購人負有數額較大債務，到期未清償，且處于持續狀態II.收購人最近2年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為III.收購人最近1年有嚴重的證券市場失信行為 IV.收購人為自然人的，存在《公司法》第一百四十六條規定的情形 V.法律、行政法規規定以及中國證監會認定的不得收購公眾公司的其他情形【組合型選擇題】

A.I、II、III、IV

B.II、III、IV、V

C.I、II、IV、V

D.I、II、III、V

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:根據《非上市公眾公司收購管理辦法》第六條，進行公眾公司收購，收購人及其實際控制人應當具有良好的誠信記錄，收購人及其實際控制人為法人的，應當具有健全的公司治理機制。任何人不得利用公眾公司收購損害被收購公司及其股東的合法權益。有下列情形之一的，不得收購公眾 公司：（一）收購人負有數額較大債務，到期未清償，且處于持續狀態；（二）收購人最近2年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；（三）收購人最近2年有嚴重的證券市場失信行為；（四）收購人為自然人的，存在《公司法》第一百四十六條規定的情形；（五）法律、行政法規規定以及中國證監會認定的不得收購公眾公司的其他情形。

10、根據《中國證券監督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規程》，下列關于中國證監會上市公司并購重組審核委員會工作規程的說法，錯誤的是（）。【單選題】

A.并購重組委員會委員認為并購重組委靈會議表決結果存在顯失公正情形的，可在并購重組委 員會會議結束之日起2個工作日內，以書面形式提出異議，并說明理由，經中國證監會調查認為理由充分的，應當重新提請召開并購重組委會議，原則上仍由并購重組委委員審核

B.在并購重組委員會會議對異購重組申請表決通過后至中國證監會作出決定前，并購重組申請人發生重大事項，導致與其所報送的并購重組申請文件不一致；或并購重組委員會議的審核意見具有前置條件且未能落實的，中國證監會可以提前重新召開并購重組委員會會議，原則上仍由原并購重組委員會審核

C.并購重組委員根據審核工作需要，可以通過中國證監會邀請并購重組委員會委員以外的行業專家到會提供專業咨詢意見，所邀請的專家沒有表決權

D.上市公司并購重組申請經并購重組委審核未獲通過且中國證監會作出不予核準決定的， 申請人對并購重組方案進行修改補充或提出新方案的，應當按照有關規定屣行信息披露義務，財務顧問應審慎履行職責，提供專業服務

正確答案:A

答案解析:中國證券監督管埋委員會上市公司并購重組審核委員會工作規章規定，并購重組委參會委員認為并購重組委會議表決結果存在顯失公正情形的，可在并購重組委會議結束之曰起2個工作日內，以書面形式提出異議，并說明理由。經中國證監會調查認為理由充分的，應當重新提請召開并購重組委會議，原則上不由原并購重組委委員審核。