2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、上市公司增發股票上市，經上海證券交易所同意后，發行人和主承銷商應于（）日刊登《股份變動及增發股票上市公告書》?！具x擇題】

A.T-2

B.T-1

C.T+1

D.T+3

正確答案:B

答案解析:經上海證券交易所同意后，發行人和主承銷商應于T-1日刊登《股份變動及增發股票上市公告書》。T日，增發新股可流通部分上市交易，當日股票不設漲跌幅限制。

2、根據《深圳證券交易所股票上市規則》和《主板信息披露業務備忘錄第2號——交易和關聯交易》，下列交易構成關聯交易的有（）?！径噙x題】

A.某上市公司獨立董事張某為甲公司員工，該上市公司收購張某持有的甲公司100%的股權

B.某上市公司與其董事會秘書擔任監亊的乙公司共同投資設立子公司

C.某上市公司發行股份購買資產并向其監事的配偶募集配套資金

D.過去12個月內曾持有某上市公司5%股份的丙公司作為承銷團成員承銷該上市公司 非公開發行的股票

正確答案:A、C

答案解析:上市公司的關聯交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關聯人之間發生的轉移資源或者義務的事項。A、C項屬于關聯交易。

3、律師對公開發行證券的發行人明確發表的總體結論性意見包括（）。I.發行人的行為是否存在違法、違規II.核查中介機構報告的真實性III.發行人是否符合股票發行上市條件IV.招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報告的內容是否適當V.發行人的關聯交易情況【組合型選擇題】

A.I、II、V

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.III、IV、V

正確答案:B

答案解析:根據《公開發行證券公司信息披露的編報規則第12號一一公開發行證券的法律意見書和律師工作報告》第二十五條，律師應對發行人是否符合股票發行上市條件、發行人行為是否存在違法違規、以及招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報告的內容是否適當，明確發表總體結論性意見。

4、關于上海證券交易所停止可轉換公司債券的交易，下列各項符合規定的有（）?！径噙x題】

A.可轉換公司債券流通面值少于5000萬元時，在上市公司發布相關公告3個交易日后停止其可轉換公司債券的交易

B.可轉換公司債券自轉換期結束之前的第20個交易日起停止交易

C.可轉換公司債券在贖回期間停止交易

D.可轉換公司債券應當在出現中國證監會和證券交易所認為必須停止交易的情況時停止交易

正確答案:C、D

答案解析:選項CD正確：根據《上海證券交易所股票上市規則》，可轉換公司債券出現下列情形之一的，本所按照下列規定停止可轉換公司債券的交易：（1）可轉換公司債券流通面值總額少于3000萬元，且上市公司發布相關公告三個交易日后；（2）公司行使贖回權期間發生前述情形的，可轉換公司債券不停止交易；（C正確）（3）可轉換公司債券自轉換期結束之前的第十個交易日起；（4）中國證監會和本所認為必須停止交易的其他情況。（D正確）

5、財務顧問應當設立由專業人員組成的（ )，保持獨立判斷，對相關業務活動進行充分論證與復核，并就所出具的財務顧問專業意見提出核查意見?！具x擇題】

A.?業務審核單位

B.專業小組

C.財務評估部門

D.內部核查機構

正確答案:D

答案解析:《財務顧問管理辦法》第二十五條規定，財務顧問應當設立由專業人員組成的內部核查機構，內部核查機構應當恪盡職守，保持獨立判斷，對相關業務活動進行充分論證與復核，并就所出具的財務顧問專業意見提出內部核查意見。

6、甲公司為建筑行業上市公司，表2-31-1和表2-31-2列出了2019年3家同行業可比上市公司的市盈率、市凈率和甲公司的2019年的財務報告數據，利用三家可比企業的平均市盈率和市凈率估計甲公司股價，分別為（）元/股?！締芜x題】

A.43; 26.95

B.38.7; 23.58

C.43; 20.48

D.38.7; 17.92

正確答案:D

答案解析:平均市盈率= (10.41 +8.8+6.59) /3=8.6;；平均市凈率= (0.9+ 2.04+ 1.86) /3=1.6。市盈率=每股市價/每股凈收益，甲公司每股凈收益為51.3/11.4=4.5，則利用平均市盈估計的甲公司股價=每股凈收益x平均市盈率=4.5*8.6=38.7 (元/股) ；市凈率=每股市價/每股凈資產，甲公司的每股凈資產= 168/15=11.2，則利用平均市凈率估計的甲公司股價=每股凈資產x平均市凈率=11.2x1.6=17.92 (元股)。

7、下列關于非貨幣性資產交換的說法中，錯誤的有（）。【多選題】

A.應收賬款屬于非貨幣性資產

B.無形資產屬于非貨幣性資產

C.甲公司以420萬元的持有至到期債券投資與乙公司公允價值為400萬元的無形資產進行交換，乙公司支付補價20萬元，該事項屬于非貨幣性資產交換

D.丙公司以公允價值75萬元的電子設備換取一輛小汽車，同時支付補價25萬元

正確答案:A、C、D

答案解析:AC兩項，應收賬款和持有至到期的債券投資屬于貨幣性資產。D項，補價25萬元占總交換金額100萬元的比例為25%，屬于貨幣性資產支換。

8、特殊目的公司可將融資收入調回境內，其可采取的方式有（）?！径噙x題】

A.向境內公司提供商業貸款

B.向境內公司直接注資

C.在境內新設外商投資企業

D.并購境內企業

正確答案:A、C、D

答案解析:選項ACD正確：《關于外國投資者并購境內企業的規定》第四十八條，特殊目的公司的境外上市融資收入，應按照報送外匯管理機關備案的調回計劃，根據現行外匯管理規定調回境內使用。融資收入可采取以下方式調回境內：（1）向境內公司提供商業貸款；（A正確）（2）在境內新設外商投資企業；（C正確）（3）并購境內企業。（D正確）

9、如果A公司成為B公司的第一大股東，A公司有子公司從事與B公司相同的生產銷售，A公司準備在收購完成后，對子公司及B公司的業務進行整合，并改選公司董事會，則下列表述正確的有（）。I. A公司應提供具備規范運作上市公司的管理能力的說明II. A公司應提供對上市公司后續發展計劃的可行性說明，但無需就管理上市公司的能力進行說明III. A公司應提供避免同業競爭等利益沖突、保證B公司經營獨立性的說明IV. 因為A公司自身并不從事與B公司相同的業務，因此無需就同業競爭、保證獨立性等問題提供說明V.A公司不可進行業務整合，不能改選董事會，要保證B公司經營的獨立性【組合型選擇題】

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.IV、V

正確答案:B

答案解析:根據《上市公司收購管理辦法》第五十條規定，基于A公司的實力和從業經驗對上市公司后續發展計劃可行性的說明，可以修改公司章程、改選公司董事會、改變或者調整公司主營業務，但應當提供其具備規范運作上市公司管理能力的說明。收購人及其關聯方與被收購公司存在同業競爭、關聯交易的，應提供避免同業競爭等利益沖突、保持被收購公司經營獨立性的說明。

10、下列關于甲公司本次向特定對象發行股票承銷事項的說法，正確的有（）?！静欢棥?/p>

A.上市公司和主承銷商可以在年度股東大會后、經授權的董事會關于本次發行決議公告日前，向符合條件的投資者進行推介或提供投資價值研究報告，但不得采用任何公開方式

B.上市公司和主承銷商應當以競價方式確定發行價格和全部發行對象，上市公司和主承銷商的控股股東、實際控制人董事、監事、高級管理人員及其控制或施加重大影響的關聯方不得參與競價

C.上市公司與發行對象應當及時簽訂附生效條件的股份認購合同，認購合同簽訂后3個工作日內，經年度股東大會授權的董事會應當對競價結果等發行事項作出決議

D.上市公司和主承銷商應當在取得證監會予以注冊決定后3個工作日內向上交所提交發行與承銷方案等文件，10個工作日內完成發行繳款;完成的,本次發行批文失效

正確答案:A、B、C

答案解析:A項，《上海證券交易所上市公司證券發行與承銷業務實施細則》(上證發[2023] 34號)第30條規定，向特定對象發行證券，上市公司和主承銷商向投資者進行推介或者提供投資價值研究報告的(以下統稱路演推介)，不得采用任何公開方式，且不得早于上市公司董事會關于向特定對象發行證券的決議公告日，但本細則另有規定的除外。B項，《 上海證券交易所上市公司證券發行上市審核規則》(. 上證發[2023] 29號)第32條規定，向特定對象發行證券采用競價方式的，上市公司和主承銷商的控股股東、 實際控制人、董事監事、高級管理人員及其控制或者施加重大影響的關聯方不得參與競價。C項，《 上海證券交易所上市公司證券發行與承銷業務實施細則》(上證發 [2023] 34 號)第53條第2款規定，上市公司與發行對象應當及時簽訂附生效條件的股份認購合同。認購合同應當約定，本次競價結果等發行事項經年度股東大會授權的董事會批準并經中國證監會注冊，該合同即應生效。認購合同簽訂后3個工作日內，經年度股東大會授權的董事會應當對競價結果等發行事項作出決議。D項，《 上海證券交易所上市公司證券發行與承銷業務實施細則》(_上證發[2023] 34號)第54條規定，適用簡易程序的，上市公司和主承銷商應當在取得中國證監會的予以注冊決定后2個工作日內向本所提交發行與承銷方案等文件，10個工作日內完成發行繳款?！?上市公司證券發行注冊管理辦法》第32條第2款規定，適用簡易程序的，應當在中國證監會作出予以注冊決定后10個工作日內完成發行繳款，未完成的，本次發行批文失效。