2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、國內某企業進口巴西鐵礦石，約定4個月以后以美元結算，為防止外匯波動，該企業宜采用的策略是（）。【多選題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權

D.買入人民幣看跌期權

正確答案:A、D

答案解析:進口企業所面臨的主要外匯風險是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業應在外匯市場上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權。選項AD正確。

2、在基差定價交易中，基差賣方風險防范措施包括（）?！径噙x題】

A.制定當價格向不利方向發展時的止損性點價策略

B.建立合理的基差風險評估和監控機制

C.建立嚴格的止損計劃

D.當價格向不利方向發展時，及時在期貨市場進行相應的套期保值交易，鎖住敞口風險

正確答案:B、C

答案解析:基差賣方管理基差變動風險，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差風險評估和監控機制；（2）建立嚴格的止損計劃。選項BC正確。AD屬于基差買方措施。

3、進口型企業進口產品、設備支付外幣時，將面臨的風險主要是（）?！締芜x題】

A.本幣貶值和外幣貶值

B.本幣升值和外幣升值

C.本幣貶值或外幣升值

D.本幣升值或外幣貶值

正確答案:C

答案解析:進口型企業進口產品、設備支付外幣時，將面臨本幣貶值或外幣升值的風險。進口企業則是天然的本幣空頭套期保值者，應該賣出本幣外匯遠期合約、本幣外匯期貨合約，或者買入本幣外匯看跌期權等交易。選項C正確。

4、持有成本理論認為現貨價格和期貨價格的差（持有成本）由（）組成。【多選題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.持有收益

D.保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論認為，現貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。選項ABC正確。

5、假設某債券投資組合久期為5，組合價值為1億元，現投資經理買入20手國債期貨，價值1950萬元，國債期貨久期為6.5，則該組合的久期為（）。[參考公式：組合久期=（初始組合久期×初始組合價值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值]【單選題】

A.6.1875

B.6.2675

C.6.3545

D.6.5501

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得：組合久期=（初始組合久期×初始組合價值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（5×1億+6.5×1950萬）/ 1億=6.2675。選項B正確。

6、金融機構通常需要綜合運用各種風險度量方法對風險情況進行全面的評估和判斷，風險度量的方法主要包括（）?！径噙x題】

A.環境分析

B.在險價值計算

C.敏感性分析

D.壓力測試

正確答案:B、C、D

答案解析:風險度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和壓力測試，以及在險價值(VaR)的計算。這幾種方法各有特點，通常需要金融機構綜合運用，以對風險情況做出全面的評估和判斷。選項BCD正確。

7、某投資者在2019年6月3日買入國債160010.IB，并決定利用T1909合約進行套期保值，期間T1909合約的CTD是180019.IB，其中，160010.IB基點價值為0.06，180019.IB基點價值為0.08，轉換因子為1.04，投資進行套期保值的比率為（）?！締芜x題】

A.1.04

B.0.75

C.0.78

D.1.33

正確答案:C

答案解析:套期保值比率=現券基點價值×CTD轉換因子/CTD基點價值=（0.06×1.04）/0.08=0.78。選項C正確。

8、某玩具出口商與美國客戶簽訂了價值100萬美元的出口合同，約定3個月后付款，即期匯率為1美元=6.6490元人民幣。為規避3個月后匯率風險，該出口商進行本金交割遠期外匯交易。3個月后的即期匯率為1美元=6.3470元人民幣，該公司進行的該筆外匯交易（）萬元人民幣?！締芜x題】

A.獲利29.20

B.虧損29.20

C.獲利30.20

D.虧損30.20

正確答案:C

答案解析:由于出口商已于3個月前將美元兌人民幣匯率鎖定在6.6490，如今人民幣升值到了美元兌人民幣6.3470，則該企業獲利為：100萬×（6.6490-6.3470）=30.20萬元。選項C正確。

9、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現貨價格為每噸4300元，無風險連續利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）元/噸?！締芜x題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：。選項D正確。

10、上述的場外期權合約是一個銅期貨的（）?！究陀^案例題】

A.普通歐式看漲期權

B.普通歐式看跌期權

C.普通美式看漲期權

D.普通美式看跌期權

正確答案:A

答案解析:根據甲方義務，合約終止日當標的資產價格高于基準價格，需支付現金。則該場外期權合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權。乙方為期權的買方，基準價格相當于是執行價格。選項A正確。