2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、影響國債收益率曲線的主要因素有（）?！径噙x題】

A.宏觀政策

B.經濟增長

C.流動性

D.市場情緒

正確答案:A、B、C、D

答案解析:國債期貨價格與利率是反向變動關系，影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現貨市場利率。國債市場利率分析主要對收益率曲線進行分析。國債收益率曲線影響因素：經濟增長、通脹、流動性、宏觀政策、供需關系、市場情緒。 選項ABCD正確。

2、ARMA模型的可貴之處體現在，利用時間序列自身的歷史數據來預測未來，不依賴其他變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的可貴之處體現在，利用時間序列自身的歷史數據來預測未來，不依賴其他變量。

3、在資產組合管理中，常用國債期貨調整組合的久期，但一般認為對資產組合的凈市值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:使用國債期貨可以在不改變現券持倉的情況下調整組合的久期，國債期貨在資產組合中不影響資產組合凈市值。

4、這款產品可以分解為零息債券與（）?！究陀^案例題】

A.平值看漲期權多頭

B.平值看漲期權空頭

C.虛值看漲期權多頭

D.虛值看漲期權空頭

正確答案:A

答案解析:若St為指數期末值，S0為期初值，則漲跌幅=（St-S0）/ S0。產品的贖回價值=1000+1000×max((St-S0)/ S0，0)=1000+max(St-S0，0) ×1000/ S0。則max(St-S0，0)為一個行權價為S0的看漲期權。選項A正確。

5、若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數，而且序列不存在相關性，這樣的隨機過程稱為（）過程?！締芜x題】

A.平穩隨機

B.隨機游走

C.白噪聲

D.非平穩隨機

正確答案:C

答案解析:若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數，而且序列不存在相關性，這樣的隨機過程稱為白噪聲過程。選項C正確。