2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。[到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1.03 (進口關稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費]【客觀案例題】

A.3130.36

B.3140.12

C.3150.48

D.3170.84

正確答案:D

答案解析:到岸價格=(CBOT期貨價格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)；到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1. 03 (進口關稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/噸）。選項D正確。

2、利率類結構化產品中，屬于內嵌利率遠期的利率類結構化產品是（）?！径噙x題】

A.正向浮動利率票據

B.逆向浮動利率票據

C.超級浮動利率票據

D.區間浮動利率票據

正確答案:A、B、C

答案解析:根據結構化產品內嵌的金融衍生工具的不同，利率類結構化產品通常包括內嵌利率遠期的結構和內嵌利率期權的結構。前者包括正向/逆浮動利率票據、超級浮動利率票據等。后者包括利率封頂浮動利率票據以及區間浮動利率票據。選項ABC正確。

3、在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數=0.962，F統計量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對應的臨界值Fα=3.56，則這表明該回歸方程（）?！究陀^案例題】

A.擬合效果很好

B.預測效果很好

C.線性關系顯著

D.標準誤差很小

正確答案:A、C

答案解析:的取值在[0，1]內，越接近1，表明回歸擬合效果越好；越接近0，表明擬合效果越差。題中，=0.962，可以看出該回歸方程回歸擬合度效果較好。（選項A正確）根據決策準則，如果F>Fα（k，n-k-1），則拒絕的原假設，接受備擇假設不全為零，表明回歸方程線性關系顯著。題中，F=256.39>3.56，則線性關系顯著。（選項C正確）

4、詞料公司的合理策略應該是（）。【客觀案例題】

A.考慮立即在期貨市場上進行豆粕買入套保

B.接受油廠報價，與油廠進行豆粕基差貿易

C.考慮立即在現貨市場上進行豆粕采購

D.不宜接受油廠報價，即不與油廠進行豆粕基差貿易

正確答案:A、D

答案解析:豆粕基差通常在0~150元/噸的區間，當日豆粕基差為＋200元/噸，較其正常值來說偏高，未來基差走弱的可能性較大。則目前期貨價格被低估，所以應該買入豆粕期貨；現貨價格被高估，買入現貨豆粕的風險較高，不應該買入豆粕現貨，所以不宜與油廠進行豆粕基差貿易。選項AD正確。

5、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）?！締芜x題】

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

正確答案:A

答案解析:在持有成本理論模型假設條件下，期貨價格形式如下：F=S+W-R。持有成本包括購買基礎資產所占用資金的利息成本、持有基礎資產所花費的儲存費用、保險費用等。持有收益指基礎資產給其持有者帶來的收益，如股票紅利、實物商品的便利收益等。選項A正確。