2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、國際資本流動與兩國利差密切相關，若一國與其他國家利差為負值，則該國貨幣匯率與資本流動的關系為（）。【單選題】

A.匯率下跌，資本外流

B.匯率下跌，資本內流

C.匯率上升，資本外流

D.匯率上升，資本內流

正確答案:A

答案解析:當一國與其他國家利差為負值或利差縮小時，國際資本流出，本幣需求下降，該國匯率貶值。選項A正確。

2、基差交易中，基差買方點價受制的條件包括（）?！径噙x題】

A.只能點在規定的期貨市場某個期貨合約的價

B.點價有期限限制

C.點價后不能反悔

D.點價后可以反悔

正確答案:A、B、C

答案解析:基差買方點價受制的條件包括：（1）只能點在規定的期貨市場某個期貨合約的價上；（2）點價有期限限制，不能無限期拖延，否則賣方有權按最后時刻的期貨價格作為現貨交易的計價基準（稱為強行點價）；（3）點價后不能反悔。選項ABC正確。

3、當國債基差多頭交易進入交割時，需要對期貨頭寸進行調整，下列（）情況下，調整越早越好?！締芜x題】

A.國債價格處于上升趨勢，且轉換因子大于1

B.國債價格處于下跌趨勢，且轉換因子大于1

C.國債價格處于上升趨勢，且轉換因子小于1

D.任何時刻調整都應越早越好

正確答案:A

答案解析:國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格×轉換因子，公式表示為：B=P-（F×C），當 C>1，且價格上漲的情況下，當然是早點調整F更好，可使得基差更大。選項A正確。

4、如果利率變化導致期權價值變化，可以用（）來計算期權的價值變化?！締芜x題】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正確答案:D

答案解析:如果利率變化，將會導致債券價格變化，也會導致期權價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權的ρ的定義來計算。選項D正確。

5、若保險期初，玉米現貨市場價格為1780元/噸，保險到期日，C1901收盤價為1785元/噸，現貨價格較投保期初下跌了30元/噸，則合作社每噸玉米的實際收入為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.1715

B.1765

C.1750

D.1755

正確答案:D

答案解析:合作社每噸玉米的實際收入=現貨市場收入＋保險公司賠付差額收入-保費=（1780-30） +(1800-1785)-(50-40)=1755元/噸。選項D正確。

6、美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（）?！締芜x題】

A.商業持倉

B.非商業持倉

C.非報告持倉

D.長格式持倉

正確答案:B

答案解析:CFTC持倉報告可以分為商業持倉和非商業持倉兩大類。非商業持倉是CFTC持倉報告中最核心的內容，被市場視作影響行情的重要因素。選項B正確。

7、相關關系表示變量之間存在一一對應的確定關系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:確定性函數關系表示變量之間存在一一對應的確定關系；相關關系表示一個變量的取值不能由另外一個變量惟一確定，即當變量x取某一個值時，變量y對應的不是一個確定的值，而是對應著某一種分布，各個觀測點對應在一條直線上。

8、如果方差膨脹因子=10，則說明第j個解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴重的（）問題?！締芜x題】

A.異方差

B.序列相關

C.多重共線性

D.擬合誤差

正確答案:C

答案解析:方差膨脹因子的計算公式：大于等于10時，則說明第j個解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴重的多重共線性問題。

9、用1000萬元的90%投資于貨幣市場，6個月的市場利率為6%，6個月后得到利息27萬元。用10%的資金購買執行價格為2.650元，期限為6個月的上證50ETF的認購期權，購買價格為0.0645元，如果6個月到期時，上證50ETF價格為2.621，則總金額為（）萬元。【單選題】

A.927

B.1000

C.1027

D.1072

正確答案:A

答案解析:1000萬的90%投資貨幣市場，6個月的本利和為：900+900×6%×6/12=927萬元；1000萬的10%購買看漲期權，由于市場價格低于執行價格，期權不行權，虧損全部權利金。因此最終金額為927萬元。選項A正確。

10、下列指標中，（）不易受到極端值的影響，但在數據量較小的情況下會失去代表性。【單選題】

A.偏度

B.眾數

C.峰度

D.方差

正確答案:B

答案解析:眾數不易受到極端值的影響，但在數據量較小的情況下會失去代表性。選項B正確。